期货从业资格之期货投资分析题型+答案（考点题）完整答案详解.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。

A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动

B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小

C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断

D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素

【答案】：D

【解析】本题可对每个选项逐一分析来判断其正确性。A选项：经济周期分析法虽然具有长期性、趋势性较好的特点，但短期和中期内的波动也可能会对经济情况产生重要影响，不能忽略。经济是一个复杂的系统，短期和中期的波动可能反映了各种突发因素、政策调整等对经济的影响，这些都可能改变经济的发展轨迹，所以不能因为其长期性和趋势性好就忽略短期、中期波动，A选项错误。B选项：平衡表法确实简单明了，但是平衡表中未涉及的数据有可能对实际供需平衡产生重大影响。实际的供需情况受到众多复杂因素影响，平衡表可能无法涵盖所有相关因素，那些未涉及的数据可能是一些新兴的需求或者供应的变化，它们可能会打破原有的供需平衡，B选项错误。C选项：成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，但市场情况是复杂多变的，受到多种因素的综合影响，如市场需求、政策法规、突发事件等。仅仅运用成本利润分析法不能考虑到所有这些因素，也就无法做出准确的判断，还需要结合其他分析方法，C选项错误。D选项：季节性分析法有其局限性，在实际应用中，不能过分依赖它而将其作为孤立的“分析万金油”。因为季节因素只是影响市场的一个方面，其他基本面因素如宏观经济环境、政策变化、技术创新等同样重要，忽略这些因素可能会得出不准确的结论，D选项正确。综上，本题正确答案是D。

2、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达成一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元贷款。随着美国货币的政策维持高度宽松，使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线。人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反。起波动幅度较大。4月的汇率是：1欧元=9.3950元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017。6月底，企业收到德国的42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

【答案】：B

【解析】本题可先明确平价看涨期权的含义，再根据相关汇率及期权数据计算最终结果。步骤一：分析平价看涨期权及相关概念平价看涨期权是指期权的执行价格等于当时的市场价格的看涨期权。在本题中，企业买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权，执行价是0.1060，这意味着当到期时人民币/欧元的即期汇率高于执行价0.1060时，企业会选择执行期权。步骤二：确定是否执行期权6月底，人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，0.1081＞0.1060，即到期时的即期汇率高于执行价，所以企业会执行该看涨期权。步骤三：计算实际的人民币/欧元汇率企业买入的看涨期权合约价格为0.0017，执行价是0.1060，那么企业实际的人民币/欧元汇率应为执行价加上期权合约价格，即：\(0.1060+0.0017=0.1077\)步骤四：计算最终答案题目要求计算相关结果，此时已知实际的人民币/欧元汇率为0.1077，而我们需要得到的可能是与题目所给选项形式相关的结果。通常选项可能是从某种换算角度得出的，这里我们推测可能是根据\(1\div\)人民币/欧元汇率得到欧元/人民币汇率，即：\(1\div0.1077\approx9.2850\)，但这与选项并不相符。我们再换个思路，根据4月汇率及相关变化来计算。4月1欧元=9.3950元人民币，6月底欧元/人民币汇率在9.25附近，我们结合期权情况来计算。企业执行期权后，相当于以执行价加期权费的汇率进行兑换。我们根据最终计算需要得到选项格式的内容，假设是按某种综合计算方式，这里我们直接根据已知答案反推计算过程。已知答案为6.3886，结合题目条件推测可能的计算过程：因为最终计算与期权执行及汇率相关，我们可以推测是通过汇率换算及期权成本等因素综合计算。由于题目信息有限，我们从答案角度看，可能是综合考虑了期权成本及汇率变化后，通过某种特定的金融计算方式或题目的隐藏逻辑得出了6.3886这个结果，但题目未明确给出具