期货从业资格之期货投资分析通关训练试卷详解带答案详解（轻巧夺冠）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析通关训练试卷详解

第一部分单选题(50题)

1、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1和x2解释

B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1解释

C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释

D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量x1和x2决定的

【答案】：A

【解析】本题考查多元线性回归方程中决定系数的含义。在多元线性回归分析里，决定系数反映了回归模型对因变量总变差的解释程度。在本题的多元线性回归方程中，因变量为我国居民家庭电力消耗量\(y\)，解释变量为可支配收入\(x_1\)和居住面积\(x_2\)。选项A正确。因为决定系数是衡量回归方程对数据拟合优度的指标，它表示在因变量\(y\)的总变差中，可以由解释变量所解释的比例。本题是关于\(y\)与\(x_1\)和\(x_2\)的多元线性回归方程，所以在\(y\)的总变差中，有\(92.35\%\)可以由解释变量\(x_1\)和\(x_2\)解释。选项B错误。该方程是多元线性回归方程，并非只由解释变量\(x_1\)来解释\(y\)的总变差，而是由\(x_1\)和\(x_2\)共同解释，所以此说法不准确。选项C错误。同理，不是只有解释变量\(x_2\)来解释\(y\)的总变差，而是\(x_1\)和\(x_2\)共同起作用，该选项不符合多元线性回归方程的解释逻辑。选项D错误。题干强调的是在\(y\)的总变差中，而不是\(y\)的变化，“总变差”和“变化”概念不同，这种表述不准确。综上，本题答案选A。

2、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()。

A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益

B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标

C.目前参数优化功能还没有普及

D.夏普比率不能作为最优绩效目标

【答案】：A

【解析】本题可根据参数模型优化的相关知识，对每个选项进行逐一分析。选项A在参数模型优化中，最优绩效目标可以有多种设定方式，最大化回测期间的收益是其中一种合理的设定目标。回测是指使用历史数据对交易策略或模型进行模拟测试，通过最大化回测期间的收益，可以评估和优化模型在历史数据上的表现，以此为依据来调整参数，使模型在未来市场中可能获得更好的收益。所以选项A正确。选项B参数优化的过程往往是复杂且具有挑战性的，它通常需要对大量的参数组合进行测试和评估。由于参数的取值范围通常非常广泛，要在这些众多的组合中寻找最优绩效目标并非能够在短时间内完成。可能需要进行多次迭代、尝试不同的算法和方法，而且还可能受到数据量、计算资源等多种因素的限制。因此，说参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标是不准确的，选项B错误。选项C随着技术的发展和金融市场的不断创新，参数优化功能在金融建模、投资分析等领域已经得到了较为广泛的普及。许多专业的金融软件和分析工具都提供了参数优化的功能，方便投资者和分析师对模型和策略进行优化。所以目前参数优化功能已经相对普及，选项C错误。选项D夏普比率是一种衡量投资组合绩效的重要指标，它综合考虑了投资组合的收益和风险。在参数模型优化中，夏普比率可以作为最优绩效目标之一。通过最大化夏普比率，可以在追求收益的同时，兼顾风险的控制，使投资组合在风险和收益之间达到一个较好的平衡。因此，夏普比率是可以作为最优绩效目标的，选项D错误。综上，本题正确答案是A选项。

3、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约

【答案】：C

【解析】本题可根据久期套期保值公式来判断投资经理应采取的操作及买卖国债期货合约的份数。步骤一：明确久期套期保值的原理及公式在债券投资中，久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。为降低投资组合的利率风险，可利用国债期货进行套期保值。当预期债券市场利率波动较大，希望将投资组合久期调整为0时，需要根据久期套期保值公式计算所需买卖的国债期货合约份数。公式为：\(N=\frac{V_p\timesD_p}{V_f\timesD_f}\)，其中\(N\)为所需买卖的国债期货合约份数，\(V_p\)为债券投资组合价值，\(D_p\)为债券投资组合久期，\(V_f\)为一份国债期货合约的价值，\(D_f\)为国债期货久期。步骤二：