期货从业资格之期货投资分析通关考试题库及参考答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】：D

【解析】本题可根据期权δ值的含义来分析每个选项。期权的δ值反映了期权价格对标的资产价格变动的敏感度。δ=-0.0233元，表示标的资产价格与期权价值呈反向变动关系。在本题中，标的资产可视为上证指数。选项A和B：δ值衡量的是标的资产价格变动对期权价值的影响，而非波动率变动对期权价值的影响。选项A和B讨论的是上证指数波动率的变化对产品价值的影响，与δ值的定义不相关，所以A、B选项错误。选项C：δ=-0.0233元意味着当上证指数上涨时，产品价值应该是下降，而不是提高。该选项说当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，与δ值所代表的反向变动关系不符，所以C选项错误。选项D：当δ=-0.0233元时，表明其他条件不变的情况下，上证指数下降1个指数点，产品的价值将提高0.0233元。对于金融机构而言，如果产品价值提高，那么相对应的就会有0.0233元的账面损失，该选项符合δ值的含义，所以D选项正确。综上，本题正确答案是D。

2、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段

【答案】：B

【解析】本题主要考查对季节性分析适用阶段的理解。接下来对各选项进行分析：-选项A：全部阶段意味着在整个时期内季节性分析都是适用的，但实际上季节性分析有其特定的适用范围，并不能涵盖所有情况，所以该选项错误。-选项B：季节性分析是基于某些事物随季节变化呈现出特定规律的一种分析方法，它只适用于特定阶段，在这些特定阶段中，季节性的特征和规律比较明显，能够通过季节性分析得出有价值的结论，该选项正确。-选项C：“前面阶段”表述过于模糊，没有明确界定具体的范围，且季节性分析并不单纯局限于前面阶段，它取决于事物是否具有明显的季节性特征，而非所处的时间是前面阶段，所以该选项错误。-选项D：同理，“后面阶段”也没有清晰的定义，季节性分析不是根据时间处于后面阶段来判定是否适用的，关键在于是否存在季节性规律，所以该选项错误。综上，本题答案选B。

3、多元线性回归模型的（），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。

A.t检验

B.F检验

C.拟合优度检验

D.多重共线性检验

【答案】：B

【解析】本题可根据各种检验方法的定义和用途，来判断符合“回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验”描述的是哪种检验。选项A：t检验t检验主要用于检验回归模型中单个回归系数的显著性。它通过检验单个自变量对因变量的影响是否显著，来判断该自变量是否应该保留在模型中。也就是说，t检验侧重于单个变量的作用，并非对回归方程整体显著性的检验，所以选项A不符合题意。选项B：F检验F检验用于检验整个回归模型的显著性。它考察的是所有自变量作为一个整体，对因变量的解释能力是否显著。其原假设是所有回归系数都为零，即自变量对因变量没有显著影响；如果拒绝原假设，则说明回归模型整体是显著的，所以F检验又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验，选项B正确。选项C：拟合优度检验拟合优度检验主要是衡量回归模型对样本数据的拟合程度，它通过一些统计指标（如判定系数\(R^{2}\)等）来反映模型能够解释因变量变异的比例大小，但并不直接检验回归方程的显著性，即不能确定自变量与因变量之间是否存在显著的线性关系，所以选项C不符合题意。选项D：多重共线性检验多重共线性检验是用于检测回归模型中自变量之间是否存在高度的线性相关关系。当存在多重共线性时，会影响回归系数的估计和模型的稳定性，但它与回归方程的显著性检验是不同的概念，主要关注的是自变量之间的关系，而非模型整体的显著性，所以选项D不符合题意。综上，答案是B。

4、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

【答案】：C

【解析】本题可根