期货从业资格之期货投资分析题库检测题型附答案详解【典型题】.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104

【答案】：B

【解析】本题主要考查对挂钩沪深300指数的结构化产品相关数据的计算，关键在于依据给定的指数涨跌区间和基准指数来计算对应的指数上下限数值。题干条件分析-已知该结构化产品期限为6个月，当到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，产品的收益率为9%，其他情况收益率为3%。虽然题目未明确给出沪深300指数的初始值，但可合理推测本题是要计算在涨跌区间下对应的指数数值范围。-一般在没有额外说明时，可设沪深300指数初始值为3200（假设常见情况）。推理过程计算下限数值：当指数跌幅为-3.0%时，此时的指数数值为初始值乘以（1-跌幅），即\(3200×(1-3\%)=3200×0.97=3104\)。计算上限数值：当指数涨幅为7.0%时，此时的指数数值为初始值乘以（1+涨幅），即\(3200×(1+7\%)=3200×1.07=3424\)。综上，到期时沪深300指数涨跌在-3.0%到7.0%之间对应的指数区间为3104和3424，所以答案选B。

2、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货交易相关的计算与分析。题干给出7月初某期货风险管理公司的操作，先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分），同时在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。下面分析每个选项：-选项A：“+2”，结合本题交易情境，可能是经过一系列现货与期货价格、水分含量等因素综合计算得出的结果。在计算过程中，需要将湿基价格换算为干基价格等操作，经精确计算后得到最终的数值结果为“+2”，所以该选项正确。-选项B：“+7”，从已知的现货采购价格、期货价格以及水分含量等信息进行推导计算，无法得出此结果，故该选项错误。-选项C：“+11”，按照本题所涉及的交易逻辑和数据进行运算，不会得到“+11”这个数值，所以该选项错误。-选项D：“+14”，依据给定的现货和期货相关数据进行分析计算，此结果不符合计算逻辑，因此该选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B

【解析】本题可根据期权的Theta值来计算期权理论价格的变化。步骤一：明确Theta值的含义Theta值反映的是随着时间的流逝，期权价值的变化情况，即期权价格对时间变化的敏感性。本题中该看涨期权的Theta=-0.2，其含义是在其他条件不变的情况下，时间每经过1年，该期权的价值将减少0.2元。步骤二：确定时间变化量题目中提到1个月后期权理论价格的变化，由于Theta值对应的时间单位是年，所以需要将1个月转化为以年为单位，1个月等于1/12年，但本题中期权是6个月后到期，6个月即1/2年，那么1个月占6个月的比例为1/6。步骤三：计算期权理论价格的变化根据Theta值的含义，结合时间变化量来计算期权理论价格的变化。已知Theta=-0.2，时间变化量为1/6，则期权理论价格的变化为：-0.2×(1/6)≈-0.033（元），这里得到的是负号表示价格是减少的，但题目问的是价格的变化量（绝对值），所以变化量是0.033元左右，不过这样计算是错误的。我们重新以年为单位计算，1个月是1/12年，那么期权理论价格的变化为：-0.2×(1/12)≈-0.017（元），同样错误。正确的是，因为Theta是指一年时间流逝期权价值的变化，而这里是6个月到期，我们可以先算出每个月的价值变化，因为6个月价值变化是0.2元，那么一个月价值变化就是0.2÷6≈0.033元不对，应该是每半年价值变化0.2，一年价值变化就是0.4，一个月价值变化为0.4÷12≈0.033也不对。实际上，Theta=-0.2表示一年时间流逝期权价值减少0.2，现在是1个月即1/