期货从业资格之期货投资分析试题预测试卷及答案详解（网校专用）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9

【答案】：D

【解析】本题考查期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例。在期货加现金增值策略里，通常期货头寸和现金头寸的比例是1:9，因此本题正确答案选D。

2、以下各产品中含有乘数因子的是（）。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.逆向浮动利率票据

D.指数货币期权票据

【答案】：D

【解析】本题可根据各选项产品的特点来判断是否含有乘数因子。选项A：保本型股指联结票据保本型股指联结票据是一种结构化产品，它通常旨在保证投资者的本金安全，同时与特定的股指表现相挂钩。其收益主要取决于股指的表现以及产品设计中的条款，但一般不含有乘数因子。它侧重于在保本的基础上获取与股指相关的收益，并非通过乘数因子来放大收益或风险。选项B：收益增强型股指联结票据收益增强型股指联结票据主要是为了增强投资者的收益，它通常会通过一些特定的策略，如卖出期权等方式来提高收益。其重点在于通过额外的策略增加收益，而不是依赖乘数因子来实现收益的放大，所以该产品一般不含有乘数因子。选项C：逆向浮动利率票据逆向浮动利率票据的利率与市场基准利率呈反向变动关系。它的收益主要基于市场基准利率的变化而调整，并不包含乘数因子。其核心特征是利率的逆向变动，而不是通过乘数来影响收益。选项D：指数货币期权票据指数货币期权票据是一种复合期权，它将期权与其他金融工具相结合。在这种产品中，乘数因子是其常见的组成部分。乘数因子可以放大投资者的收益或损失，使得产品的收益与相关指数或标的的变动之间存在倍数关系。因此，指数货币期权票据含有乘数因子。综上，答案选D。

3、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%

【答案】：C

【解析】本题给出了一款收益增强型的股指联结票据的选择题，题目提供了四个选项A.4.5%、B.14.5%、C.－5.5%、D.94.5%，正确答案为C。虽然题目未给出具体的题目题干，但可以推测该题可能围绕股指联结票据的收益计算、特定指标数值等方面展开。在这类金融相关的选择题中，需要依据票据的主要条款，运用相关的金融知识和计算方法来确定正确答案。正确答案－5.5%可能是经过对票据条款中诸如利率、市场波动影响、收益分配规则等因素综合分析和计算得出的结果。而其他选项不符合根据给定条款所进行的运算或逻辑推理，所以本题正确答案选C。

4、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票

D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

【答案】：C

【解析】本题可对每个选项进行分析，判断其说法是否正确，进而得出说法错误的选项。选项A在备兑看涨期权策略中，期权出售者向期权购买者出售期权，期权购买者需向期权出售者支付一定的期权费，因此期权出售者在出售期权时能够获得一笔收入，该选项说法正确。选项B当期权购买者在到期时选择行权，意味着其按照事先约定的条件要求期权出售者履行义务。在备兑看涨期权策略下，期权出售者就需要按照执行价格向期权购买者出售股票，该选项说法正确。选项C备兑看涨期权策略是指投资者在拥有标的股票的同时，出售该股票的看涨期权。如果期权购买者在到期时行权，期权出售者必须按照执行价格出售股票，这并不能保护投资者免于出售股票，该选项说法错误。选项D投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的之一是通过出售期权获得期权费，从而增加投资收益。当期权购买者不行权时，期权出售者可以保留所获得的期权费，增加额外收入，该选项说法正确。综上，本题答案选C。

5、程序化交易模型评价的第一步是（）。

A.程序化交易完备性检验

B.程序化绩效评估指标

C.最大资产回撤比率计算

D.交易胜率预估

【答案】：A

【解析】本题主要考查程序化交易模型评价的步骤相关知识。在程序化交易模型评价中，程序化交易完备性检验是至关重要的第一步。只有先确保交易模型在逻辑和规则上是完备的，不存在漏洞和错误，才能为后续的评估工作打下坚实基础。如果模型本身不完备，后续计算的绩效评估指标、最大资产回撤比率以及交易胜率预估等数据都将失去可靠性和准确性。而选项B程序化绩效评估指标，它是在模型完备性检验之后，用于衡量模型表现和盈利能力等方面的指标；选项C最大资产回撤比率计算，是评估模型风险承受能力的一个