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交易限制与模糊市场下美式看涨期权定价模型的构建与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生品，为投资者提供了多样化的风险管理和投资策略选择。其中，美式看涨期权赋予持有者在到期日之前的任何时间以约定价格购买标的资产的权利，这种提前行权的特性使得美式看涨期权的定价相较于欧式期权更为复杂，也更具现实意义。

传统的期权定价理论，如Black-Scholes模型，是建立在一系列理想化的假设基础之上的，包括无交易成本、市场完全有效、信息完全对称以及波动率为常数等。然而，在实际金融市场中，这些假设往往难以成立。交易限制是现实市场中普遍存在的现象，它涵盖了