期货从业资格之期货投资分析考试押题卷附答案详解（预热题）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析考试押题卷

第一部分单选题(50题)

1、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

【答案】：A

【解析】本题可根据给定的国债期货理论价值计算公式来计算该国债期货理论价值。步骤一：明确公式中各参数的含义及数值已知国债期货理论价值计算公式为\(F_{t}=(S_{t}-C_{t})e^{r(T-t)}\)，其中：-\(F_{t}\)表示\(t\)时刻的期货理论价格；-\(S_{t}\)表示\(t\)时刻的现货价格（即全价）；-\(C_{t}\)表示\(t\)时刻到期货到期时，现货持有期间现金流的现值；-\(r\)表示无风险利率；-\((T-t)\)表示期货到期时间。结合题目所给信息：-该国债全价\(S_{t}=99\)元；-计划付息的现值\(C_{t}=2.96\)元；-无风险利率\(r=5\%\)；-期货\(6\)个月后到期，由于利率是年化利率，所以\((T-t)=\frac{6}{12}=0.5\)年。步骤二：将各参数代入公式计算把\(S_{t