期货从业资格之期货投资分析考试历年机考真题集含答案详解（黄金题型）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析考试历年机考真题集

第一部分单选题(50题)

1、假设检验的结论为（）。

A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克

D.这批食品平均每袋重量一定不是800克

【答案】：B

【解析】本题可根据假设检验的相关知识，结合各选项内容对本题答案进行分析。选项A在5%的显著性水平下，若得出“这批食品平均每袋重量不是800克”的结论，意味着样本数据提供了足够的证据拒绝原假设（通常原假设会设定为这批食品平均每袋重量是800克）。但本题答案为B，说明在5%的显著性水平下不能拒绝原假设，即没有足够证据表明这批食品平均每袋重量不是800克，所以选项A错误。选项B假设检验是基于样本数据来推断总体特征。在给定5%的显著性水平下，当进行关于这批食品平均每袋重量是否为800克的假设检验时，根据样本数据进行计算和分析后，若得出接受原假设（这批食品平均每袋重量是800克）的结论，则可以说在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克，所以选项B正确。选项C假设检验是有明确的检验方法和流程的，通过对样本数据进行一系列的统计分析和计算，是能够得出是否能拒绝原假设的结论的，并非无法检验。本题答案表明有结论，所以选项C错误。选项D假设检验是基于样本数据对总体进行推断，存在一定的概率误差，不能绝对地说“这批食品平均每袋重量一定不是800克”，只能根据给定的显著性水平得出相对的结论，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。

2、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%

【答案】：C

【解析】本题可根据投资选择的基本原则，即投资者通常会倾向于在相同风险水平下选择期望收益率更高的资产组合，或者在相同期望收益率下选择风险（标准差）更低的资产组合，来分析各个选项。选项A：期望收益率为18%，标准差为20%。该组合具有较高的期望收益率，虽然标准差相对较大，意味着风险较高，但在追求高收益的投资者眼中，是有吸引力的投资选择。选项B：期望收益率为11%，标准差为16%。此组合在一定程度上平衡了收益和风险，对于风险偏好适中、期望获得一定收益的投资者来说，是可以考虑的投资对象。选项C：期望收益率为11%，标准差为20%。与选项B对比，二者期望收益率相同，但选项C的标准差更大，即风险更高；与选项A相比，其期望收益率低于选项A，而标准差却与选项A接近。综合来看，在其他组合存在更优收益-风险比的情况下，该组合是最不被投资者青睐的，所以投资者通常不会选择该组合作为投资对象。选项D：期望收益率为10%，标准差为8%。该组合风险相对较低，对于风险厌恶型投资者来说，可能是一个合适的投资选择。综上，答案选C。

3、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C

【解析】本题可根据相关计算公式求出铜的CIF价格与LME3个月铜期货即时价格的价差，进而得到答案。步骤一：明确CIF价格的计算方法CIF价格即成本、保险费加运费价，其计算公式为：CIF价格=FOB价格+运费+保险费。已知铜FOB升贴水报价（可近似看作FOB价格）为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，将这些数据代入公式可得：CIF价格=20+55+5=80（美元/吨）步骤二：计算与LME3个月铜期货即时价格的价差题目中给出当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，这里所求的应该是CIF价格相对LME3个月铜期货即时价格在升贴水报价等基础上额外产生的价差，由于前面计算出CIF价格为80美元/吨，所以该价差就是80美元/吨。综上，答案选C。

4、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

【答案】：B

【解析】敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个或多个不确定性因素的变化对某个经济变量的影响程度。选项A，描述