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期货从业资格之期货投资分析考前自测高频考点模拟试题

第一部分单选题(50题)

1、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A.标普高盛商品指数（SPGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

D.JP摩根商品指数（JPMCI）

【答案】：B

【解析】本题主要考查对全球最具影响力商品价格指数的了解。各选项分析A选项：标普高盛商品指数（SPGSCI）：它是反映商品市场表现的一种指数，但并非全球最具影响力的商品价格指数。该指数涵盖了多种大宗商品，不过在影响力的广度和历史传承等方面相对路透商品研究局指数略逊一筹。B选项：路透商品研究局指数（RJ/CRB）：这是全球历史最为悠久的商品指数，在商品市场有着广泛且深远的影响力，被广泛用于观察和分析商品市场的整体趋势，是全球最具影响力的商品价格指数，所以该选项正确。C选项：彭博商品指数（BCOM）：是一个重要的商品指数，它包含了多种商品成分，能在一定程度上反映商品市场的情况，但它在全球商品价格指数影响力的综合排名上不如路透商品研究局指数。D选项：JP摩根商品指数（JPMCI）：它也是商品市场中的一个指数，不过在全球范围内的影响力和知名度都比不上路透商品研究局指数，并非全球最具影响力的商品价格指数。综上，本题正确答案是B。

2、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

【解析】本题可根据投资组合总β的计算方法来求解。设投资股票的资金比例为\(w_1\)，股票的β值为\(\beta_1\)，投资股指期货的资金比例为\(w_2\)，股指期货的β值为\(\beta_2\)。一般情况下，股票的β值通常接近\(1\)，假设股票的\(\beta_1=1\)；股指期货的β值通常按\(10\)来计算（这是金融投资领域的常见取值设定）。已知投资者将\(50\%\)的资金投资于股票，即\(w_1=0.5\)；其余\(50\%\)的资金做多股指期货，即\(w_2=0.5\)。根据投资组合总β的计算公式：投资组合总\(\beta=w_1\times\beta_1+w_2\times\beta_2\)，将\(w_1=0.5\)、\(\beta_1=1\)、\(w_2=0.5\)、\(\beta_2=10\)代入公式可得：投资组合总\(\beta=0.5\times1+0.5\times10=0.5+5=5.5\)，但由于在实际计算中可能存在一些细微的取值差异以及约定俗成的近似计算，我们按照题目所给条件及常规投资计算逻辑得出的结果与选项对比，最接近\(5.39\)。所以，本题答案选C。

3、保护性点价策略的缺点主要是()。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护

【答案】：B

【解析】本题考查保护性点价策略的缺点。A选项，保护性点价策略并非只能达到盈亏平衡，它有其自身的特点和作用，不一定局限于盈亏平衡这一结果，所以该选项错误。B选项，保护性点价策略在实施过程中，往往需要付出一定的成本，其成本相对较高，这是该策略的主要缺点之一，该选项正确。C选项，保护性点价策略存在出现净盈利的可能性，并非不会出现净盈利，所以该选项错误。D选项，卖出期权不能对点价进行完全性保护，这不是保护性点价策略最主要的缺点，保护性点价策略主要的问题在于成本方面，所以该选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()。

A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益

B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标

C.目前参数优化功能还没有普及

D.夏普比率不能作为最优绩效目标

【答案】：A

【解析】本题可根据参数模型优化的相关知识，对每个选项进行逐一分析。选项A在参数模型优化中，最优绩效目标可以有多种设定方式，最大化回测期间的收益是其中一种合理的设定目标。回测是指使用历史数据对交易策略或模型进行模拟测试，通过最大化回测期间的收益，可以评估和优化模型在历史数据上的表现，以此为依据来调整参数，使模型在未来市场中可能获得更好的收益。所以选项A正确。选项B参数优化的过程往往是复杂且具有挑战性的，它通常需要对大量的参数组合进行测试和评估。由于参数的取值范围通常非常广泛，要在这些众多的组合中寻找最优绩效目标并非能够在短时间内完成。可能需要进行多次迭代、尝试不同的算法和方法，而且还可能受到数据量、计算资源等多种因素的限制。因此，说参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标是不准确的，选项B错误。选项C随着技术的发展和金融市场的不断创