期货从业资格之期货投资分析考前冲刺试卷含答案详解（新）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析考前冲刺试卷

第一部分单选题(50题)

1、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率

B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大

C.需要购买一篮子股票构建组合

D.交易成本较直接购买股票更高

【答案】：A

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其是否为对利用股指期货进行指数化投资的正确理解。选项A当股指期货远月贴水时，意味着期货价格低于现货价格。在进行指数化投资时，如果投资者在远月贴水的情况下进行操作，在期货合约到期时，期货价格会向现货价格收敛，投资者可以获得期货价格上涨带来的收益，从而有利于提高收益率。所以该选项说法正确。选项B股指期货是以股票价格指数为标的物的金融期货合约，能够较好地跟踪股票指数。与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差相对较小，因为股指期货直接反映的是指数的变动情况。所以该选项说法错误。选项C利用股指期货进行指数化投资，并不需要购买一篮子股票构建组合。股指期货投资是通过买卖期货合约来实现对指数的跟踪和投资，避免了直接购买大量股票的繁琐操作。所以该选项说法错误。选项D与直接购买股票相比，利用股指期货进行指数化投资的交易成本较低。因为直接购买股票需要支付较高的交易佣金、印花税等费用，而股指期货交易的成本相对较低。所以该选项说法错误。综上，正确答案是A选项。

2、下列不属于量化交易特征的是（）。

A.可测量

B.可复现

C.简单明了

D.可预期

【答案】：C

【解析】本题可通过分析量化交易的特征，来判断各选项是否符合，从而得出正确答案。量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。选项A：可测量量化交易以数学模型为基础，运用大量的数据进行分析和运算，其各项指标和参数都是可以通过具体的数值来衡量和计算的，所以可测量是量化交易的特征之一。选项B：可复现由于量化交易是基于既定的数学模型和算法，只要输入相同的市场数据和交易条件，就能够重复执行相同的交易策略，产生相同或相似的交易结果，因此可复现也是量化交易的特征。选项C：简单明了量化交易涉及到复杂的数学模型、算法以及大量的数据处理和分析，其策略的构建和执行需要专业的知识和技能，对投资者的要求较高，并非简单明了，所以该选项不属于量化交易的特征。选项D：可预期量化交易通过对历史数据的分析和模型的构建，可以对市场趋势和交易结果进行一定程度的预测，投资者能够根据量化策略的输出结果，对交易的收益和风险有一个相对明确的预期，故可预期是量化交易的特征之一。综上，答案选C。

3、（）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。

A.风险度量

B.风险识别

C.风险对冲

D.风险控制

【答案】：A

【解析】本题可根据各选项所涉及概念的含义，来判断哪个选项符合题干描述。选项A：风险度量风险度量是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度，它通过一定的数学方法和模型，将风险以具体的数值或指标形式呈现出来，以便于对风险进行评估和比较。这与题干中“用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度”的描述相契合，所以选项A正确。选项B：风险识别风险识别是指在风险事故发生之前，运用各种方法系统地、连续地认识所面临的各种风险以及分析风险事故发生的潜在原因。它主要侧重于发现和确定可能存在的风险因素，而不是用数量化指标来反映风险高低程度，所以选项B错误。选项C：风险对冲风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。其目的是降低风险，而不是用数量化指标反映风险高低，所以选项C错误。选项D：风险控制风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。它强调的是对风险的管理和应对措施，并非用数量化指标反映风险高低，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A。

4、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0