期货从业资格之期货投资分析考前冲刺测试卷含答案详解（巩固）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析考前冲刺测试卷

第一部分单选题(50题)

1、在B-S-M模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

【答案】：B

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其是否为B-S-M模型中通常需要估计的变量。选项A在B-S-M模型里，期权的到期时间是一个明确给定的参数，在期权合约签订时就已确定，不需要进行估计。所以选项A不符合题意。选项B标的资产的价格波动率衡量的是标的资产价格的波动程度，它是一个难以准确测量的值，在实际应用B-S-M模型时，通常需要运用历史数据、隐含波动率等方法对其进行估计。所以选项B符合题意。选项C标的资产的到期价格是在未来期权到期时才会确定的价格，它是模型要计算的结果之一，而不是需要估计的变量。所以选项C不符合题意。选项D无风险利率一般可通过市场上的短期国债收益率等相对稳定的参考指标来确定，通常可以获取较为准确的数值，并非需要估计的变量。所以选项D不符合题意。综上，本题正确答案是B。

2、如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

【解析】本题可根据投资组合β值的计算方法来求解。设投资于股票的资金