国补停发后手机行业深层商业问题挖掘与核心问题清单.pdf

国补停发后⼿机⾏业深层商业问题挖掘与

核⼼问题清单

作者：媚婉兰君

供应链成本转嫁的极限在哪⾥？

◦国补退出后，⼚商失去15%-20%的终端价格缓冲，如何通过零部件国产化（如屏幕、射频芯⽚）降低成

本？例如，京东⽅柔性屏占⽐升⾄30%后，能否将屏幕成本再降10%-15%？

◦中低端机型（如1500元以下价位）⾯临成本倒挂⻛险，⼚商是否被迫放弃该市场，导致份额被传⾳、

Realme等性价⽐品牌抢占？

以下是根据资料对国补停发后⼿机⾏业深层商业问题的分析，重点围绕供应链成本转嫁极限与中低端机型市场策略展

开：

⼀、供应链成本转嫁的极限与零部件国产化路径

1.国补退出对价格缓冲的影响

•终端价格缓冲丧失：国补政策覆盖售价低于6000元的机型，为⼚商供15%-20%的价格弹性空间。政策退出

后，⼚商需⾃⾏消化这部分成本缺⼝，否则⾯临涨价⻛险。

•成本转嫁的制约因素：

◦消费者价格敏感度：中低端机型⽤⼾对价格变动敏感，直接价易导致销量下滑。

◦竞争压⼒：苹果等⾼端品牌在国补期间已通过渠道降价抢占市场，国补退出后中端市场竞争加剧，限制造价

空间。

2.零部件国产化的降本潜⼒

(1)屏幕国产化：京东⽅的成本优化空间

•良率升驱动成本下降：京东⽅柔性OLED良率从2016年的57.3%升⾄2021年的79.4%，推动⾯板综合物料

成本下降28.6%。若维持此趋势，良率再升5-10个百分点，可⽀撑成本再降10%-15%。

•规模效应与⼯艺改进：京东⽅通过产能爬坡（如成都6代线）将6.39英⼨柔性屏成本从80美元降⾄贴近三星的

60美元。若国产屏占⽐升⾄30%，规模化采购及技术迭代（如材料利⽤率优化）可进⼀步压缩成本。

•挑战：⾼端屏幕仍与三星存在20美元/⽚的成本差距，且柔性AMOLED成本受客⼾定制要求、固定成本分摊等

因素制约。

(2)射频芯⽚国产化：替代进程与成本优势

•国产替代加速：卓胜微、昂瑞微等企业已突破射频开关/LNA技术，国产射频前端在安卓⼿机渗透率超60%。⾃

研滤波器模组（如L-PAMiD）成本较进⼝⽅案低30%。

•供应链本⼟化降本：国产射频⼚商通过设计-制造全链条整合（如⽴昂微的硅⽚-器件-射频闭环）降低采购与

物流成本。国微收购中芯宁波后，有望填补滤波器国产化空⽩，减少进⼝依赖。

•技术瓶颈：⾼端滤波器（如FBAR）仍由美⽇企业垄断，国产化率不⾜40%，短期内⾼端机型降本空间有限。

⼆、中低端机型（1500元以下）市场⻛险与竞争格局

1.成本倒挂⻛险与⼚商应对

•成本结构脆弱性：1500元以下机型硬件成本占⽐超70%，射频芯⽚、屏幕等核⼼部件涨价（如2024年内存/闪

存涨幅显著）直接挤压利润。

•⼚商的艰难抉择：

◦减配保价：降低内存规格（如从12GB减⾄8GB）、简化摄像头模组。

◦退出⻛险：若硬件成本上涨超10%（即150元/台），部分⼚商⽑利率将跌破5%，被迫放弃市场。

2.性价⽐品牌（传⾳/Realme）的竞争优势

•成本控制能⼒：

◦传⾳：聚焦⾮洲及新兴市场，本⼟化供应链（如当地建⼚规避关税）降低⽣产与物流成本，⽑利率⻓期⾼于

⾏业均值5-8个百分点。

•Realme：依托OPPO供应链资源，采⽤轻资产+社交媒体营销模式，营销成本占⽐13%（低于⾏业平均

20%），⽀撑低价策略。

•市场侵蚀⻛险：

◦价格敏感市场优势：传⾳在150美元以下机型市占率达52%，Realme通过线上直销降低渠道成本，国补退

出后更易抢占价格敏感⽤⼾。

◦头部⼚商的被动让位：⼩⽶、vivo等若因成本压⼒退出超低端市场，传⾳/Realme份额可能升

10%-15%。

三、供应链成本转嫁的极限边界

1.理论极限：成本结构与定价权的博弈

•硬性成本占⽐：中低端机型材料成本占⽐78%，国产化能优化其中20%-30%（屏幕/射频占硬件成本35%），

极限降本幅度约8%-12%。

•定价权制约：1500元机型涨价阈值约10%（150元），超过则⽤⼾流失率激增；⾼端机型可承受2