期货从业资格之期货投资分析综合练习带答案详解（黄金题型）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合练习

第一部分单选题(50题)

1、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。

A.T+0交易

B.保证金机制

C.卖空机制

D.高敏感性

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货交易特性与高风险高收益之间的关联。解题的关键在于分析每个选项所代表的交易机制，判断其是否是期货合约高风险及其对应高收益的根源。选项A：T+0交易T+0交易意味着当天买入或卖出的期货合约可以在当天进行反向操作，即当日平仓。这种交易方式提供了较高的交易灵活性，投资者能根据市场的实时变化及时调整持仓。然而，它本身并不直接导致期货合约的高风险和高收益。高风险和高收益更侧重于资金的杠杆效应和潜在损失的放大，而T+0只是在交易时间上给予了便利，并非风险与收益放大的本质原因。所以选项A不符合要求。选项B：保证金机制保证金机制是期货交易的核心特征之一。在期货交易中，投资者只需缴纳一定比例的保证金，就可以控制价值远高于保证金的期货合约。例如，若保证金比例为10%，投资者用1万元的保证金就可以买卖价值10万元的期货合约。当期货合约价格朝着有利方向变动时，投资者的收益会按照合约价值的变动幅度计算，从而实现收益的放大。反之，当价格朝着不利方向变动时，投资者的损失也会成倍放大。这种资金的杠杆效应使得期货交易具有了高风险和高收益的特点，因此保证金机制是期货合约高风险及其对应高收益的根源。所以选项B正确。选项C：卖空机制卖空机制允许投资者在没有实际持有期货合约的情况下，先卖出期货合约，待价格下跌后再买入平仓获利。卖空机制增加了市场的交易方向选择，使投资者可以在市场下跌时也有盈利的机会，但它不是导致期货合约高风险和高收益的根本原因。卖空机制本身只是一种交易策略和市场交易手段，风险和收益的放大主要还是取决于保证金机制所带来的杠杆作用。所以选项C不正确。选项D：高敏感性期货价格对各种市场因素如供求关系、宏观经济数据、政策变化等具有较高的敏感性。虽然这种高敏感性会导致期货价格波动较为频繁和剧烈，但它只是市场价格变动的外在表现，并非期货合约高风险和高收益的内在根源。价格波动是市场现象，而真正决定风险和收益放大程度的是交易机制，尤其是保证金机制。所以选项D不符合题意。综上，本题正确答案为B。

2、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

【答案】：A

【解析】本题可根据相关系数的取值范围来判断各个选项的正确性。相关系数是用以反映变量之间相关关系密切程度的统计指标，其取值范围是\([-1,1]\)，即相关系数的值介于\(-1\)与\(+1\)之间。选项A：\(1.25\)由于\(1.25\gt1\)，不满足相关系数取值范围\([-1,1]\)，所以该相关系数值是错误的。选项B：\(-0.86\)\(-1\leq-0.86\leq1\)，\(-0.86\)在相关系数的取值范围\([-1,1]\)内，所以该相关系数值是正确的。选项C：\(0\)\(0\)在相关系数的取值范围\([-1,1]\)内，所以该相关系数值是正确的。选项D：\(0.78\)\(-1\leq0.78\leq1\)，\(0.78\)在相关系数的取值范围\([-1,1]\)内，所以该相关系数值是正确的。综上，答案选A。

3、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5

【答案】：B

【解析】本题主要考查企业为保证生产持续性与稳定性所准备存货的时长。为保证生产的持续性与稳定性，企业通常会准备一定时长的存货。这是因为企业的生产是一个持续的过程，需要有足够的原材料或商品库存来维持生产的不间断进行。同时，市场的供应情况、运输时间等因素也会影响企业对存货时长的选择。在实际情况中，一般企业会准备2-3个月的存货，这是综合考虑了多方面因素后得出的一个较为合理的区间。一方面，准备2个月以上的存货可以在一定程度上应对可能出现的供应中断、运输延误等突发情况，确保生产的连续性；另一方面，存货过多会占用大量的资金和仓储空间，增加企业的成本。资金多的企业由于有更强的资金实力承受存货成本，所以还会相应提高存货时长。选项A“1-3个月”，下限1个月的存货量可能不足以应对一些突发情况，导致生产面临中断风险，所以该选项不太符合企业保证生产持续性与稳定性的一般要求。选项C“2-4个月”，上限4个月的存货量相对较多，会增加企业的资金占用和仓储成本，对于大多数企业来说并非必要，所以该选项也不太合适。选项D“3-5个月”，存货时长更长，资金占用和仓储成本更高，不符合一般企业平衡生产和成本的考量。综上所述，正确答案是B