证券公司直接投资业务：风险扩散机制洞察与监管政策探究.docx

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2025-06-15 发布于上海
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证券公司直接投资业务：风险扩散机制洞察与监管政策探究

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场持续创新与发展的进程中，证券公司直接投资业务应运而生，成为金融领域的重要组成部分。20世纪90年代，全球金融市场自由化和资本市场繁荣，促使券商积极探寻新的盈利模式，直接投资业务由此兴起。一些发达国家的券商率先涉足股权投资领域，为行业发展奠定基础。美国券商的投资银行业务和私募股权基金等机构纷纷开展直投业务，获取更高回报。

在我国，随着资本市场改革不断深入，证券公司直接投资业务逐步推进。2006年2月，中国政府发布通知，允许证券公司在合规条件下开展创业风险投资业务，中国证监会随后取消了一些