期货从业资格之期货投资分析真题汇编附参考答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析真题汇编

第一部分单选题(50题)

1、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。

A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标

B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的

C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的

D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣

【答案】：D

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析：A选项：最大资产回撤是评估量化交易模型的重要指标之一，但不能简单地说它是测试量化交易模型优劣的最重要指标。量化交易模型的评估是一个综合的过程，还需要考虑诸如收益率、胜率、夏普比率等多个指标。所以A选项错误。B选项：收益风险比是指预期收益与潜在风险的比值。即使两个模型的收益风险比相同，它们的使用风险也可能不同。因为不同模型在市场环境变化、交易品种特性、资金管理等方面存在差异，这些因素都会影响模型的实际使用风险。所以B选项错误。C选项：虽然较高的收益风险比通常意味着盈利的可能性相对较大，但并没有一个绝对的标准说交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的。市场是复杂多变的，收益风险比只是一个参考指标，不能单纯以此来判断盈利的把握程度。所以C选项错误。D选项：夏普比率是衡量资产承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益的指标。然而，仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣。因为夏普比率没有考虑到最大回撤等其他重要因素，可能会忽略模型在极端市场情况下的表现以及潜在的风险。所以仅仅依靠夏普比率不能对模型进行全面、客观的评价，该选项正确。综上，本题的正确答案是D。

2、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％

【答案】：B

【解析】本题可根据相关条件计算产品的息票率。虽然题干未给出具体的计算过程及相关原理，但可直接根据答案来分析。本题的正确答案为B选项，即产品的息票率应为12.5％，意味着在将最小赎回价值规定为80元且市场利率不变的条件下，通过特定的金融计算逻辑和原理，可以得出该产品的息票率为12.5％，而A选项0.85％、C选项12.38％、D选项13.5％均不符合此计算结果。

3、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数

【答案】：A

【解析】本题可根据波动率指数的编制计算特点来确定正确答案。波动率指数由芝加哥期货交易所（CBOT）所编制，其计算方式是以标普500指数期权的隐含波动率加权平均得出。选项B，道琼斯工业指数是世界上历史最为悠久的股票指数，它主要用于反映美国股市的整体表现，并非用于计算波动率指数。选项C，日经100指数是日本股票市场的重要指数，主要反映日本证券市场的行情，与波动率指数的计算没有关联。选项D，香港恒生指数是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数，主要用于衡量香港股票市场的表现，也不是计算波动率指数的依据。因此，本题正确答案是A。

4、关于总供给的捕述，下列说法错误的是()。

A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系

B.在短期中，物价水平影响经济的供给量

C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动

D.总供给曲线总是向右上方倾斜

【答案】：D

【解析】本题可根据总供给的相关知识，对每个选项进行逐一分析。选项A总供给曲线是反映总供给与价格总水平之间关系的曲线。它描述了在不同的价格总水平下，经济社会所愿意提供的商品和服务总量。所以选项A的说法是正确的。选项B在短期中，物价水平会影响经济的供给量。当物价水平上升时，企业的利润会增加，从而会增加生产，提高供给量；反之，当物价水平下降时，企业的利润会减少，会减少生产，降低供给量。所以在短期中，物价水平与经济的供给量是相关的，选项B的说法是正确的。选项C人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动。如果人们预期物价水平上升，企业会预期生产成本上升，在现有的价格水平下，企业会减少供给，从而使短期总供给曲线向左移动；反之，如果人们预期物价水平下降，企业会预期生产成本下降，在现有的价格水平下，企业会增加供给，短期总供给曲线向右移动。所以选项C的说法是正确的。选项D总供给曲线分为短期总供给曲线和长期总供给曲线。短期总供给曲线一般是向右上方倾斜的，这表明在短期中物价水平与供给量呈正相关关系。但长期总供给曲线是一条垂直于横轴的直线，因为在长期中，经济的产出主要取决于技术、资本存量和劳动力等因素，而与价格总水平无关。所以总供给曲线并不总是向右上方倾斜，选项D的说法是错误的。综上，答案选D。

5、某国进口商主要从澳