期货从业资格之期货投资分析模拟考试高能含答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析模拟考试高能

第一部分单选题(50题)

1、仓单串换应当在合约最后交割日后()通过期货公司会员向交易所提交串换申请。

A.第一个交易日

B.第二个交易日

C.第三个交易日

D.第四个交易日

【答案】：A

【解析】本题考查仓单串换提交申请的时间规定。根据相关规定，仓单串换应当在合约最后交割日后第一个交易日通过期货公司会员向交易所提交串换申请。因此本题正确答案选A。

2、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

【答案】：C

【解析】本题给定了市场上在2018年12月28日到期的铜期权相关数据选项，分别为A.5592、B.4356、C.4903、D.3550，正确答案为C选项。虽然题目未给出具体的题目问题以及详细的解题推理过程，但推测在该题目所涉及的关于2018年12月28日到期铜期权的特定情境中，依据相应的市场行情、期权计算规则或者其他相关条件，经过分析和计算后能得出数值4903是符合题目要求的正确结果。

3、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

【答案】：B

【解析】这道题主要考查金融交易工具在企业利率成本转换方面的应用。题目中企业获得固定利率贷款，但预期未来利率持续缓慢下降，想把固定利息成本转变为浮动利率成本。下面分析各选项：-选项A：期货是一种标准化合约，交易双方约定在未来特定时间以特定价格买卖一定数量的资产。它主要用于套期保值、投机等，一般不能直接将固定利率转换为浮动利率，所以该选项不符合要求。-选项B：利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。在本题中，企业通过利率互换交易，可以将固定利率贷款的固定利息成本与交易对手的浮动利率利息成本进行交换，从而将固定的利息成本转变为浮动的利率成本，该选项正确。-选项C：期权是一种选择权，赋予购买者在规定期限内按双方约定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。期权交易主要用于风险管理和投机获利，不能直接实现固定利率到浮动利率的转换，所以该选项不正确。-选项D：远期是交易双方约定在未来某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。它同样不能直接将固定利率转换为浮动利率，因此该选项也不符合题意。综上，答案选B。

4、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月

【答案】：B

【解析】本题主要考查国内食糖季节生产的集中时间。国内食糖生产中蔗糖占产量的80%以上，而蔗糖生产受甘蔗生长周期等因素影响，其生产具有季节性集中的特点。在各个选项所涉及的时间范围中，10月至次年4月是国内食糖季节生产集中的正确时间段。选项A“10月至次年2月”时间范围过短，不能涵盖整个集中生产期；选项C“11月至次年1月”时间范围更短，也不符合实际；选项D“11月至次年5月”时间范围过长，超出了实际的集中生产时间。因此，正确答案是B。

5、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值

D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值

【答案】：D

【解析】本题可根据债券投资组合与国债期货组合久期的计算公式来判断正确选项。债券投资组合与国债期货的组合久期是一个加权平均的概念，需要综合考虑初始国债组合和期货头寸对等资产组合的情况。一般来说，组合久期的计算是用各部分的修正久期乘以其对应的市场价值之和，再除以某一总价值。选项A：该选项将初始国债组合的修正久期与期货有效久期简单取平均值，没有考虑到初始国债组合的市场价值以及期货头寸对等的资产组合价值，不能准确反映债券投资组合与国债期货的组合久期，所以选项A错误。选项B：在计算组合久期时，分母应该是初始国债组合的市场价值，而不是“期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值”，这样的计算方式不是正确的组合久期计算公式，所以选项B错误。选项C：该选项分母使用“期货头寸对等的资产组合价值”是错误的