期货从业资格之《期货基础知识》高分题库【含答案详解】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】：B

【解析】本题主要考查建仓时投机者的正确操作策略。对各选项的分析A选项：市场一出现上涨时就买入期货合约，此时上涨趋势可能并不稳定，有可能只是短期的波动，并非真正的趋势性上涨。在这种情况下匆忙买入期货合约，很可能面临价格回调的风险，导致投机者遭受损失，所以该选项不正确。B选项：当市场趋势已经明确上涨时，此时买入期货合约，意味着投机者可以顺着市场的上升趋势获利。因为明确的上涨趋势表明市场整体呈现向上的态势，价格继续上涨的可能性较大，投机者在此时建仓能够更好地把握盈利机会，因此该选项正确。C选项：市场下跌时买入期货合约，在下跌趋势中，价格通常会持续走低，此时买入会面临价格进一步下跌带来的损失风险，这与投机者追求盈利的目标相悖，所以该选项错误。D选项：市场反弹是指在下跌趋势中价格短暂的回升，反弹的持续性和强度往往难以预测。如果仅仅因为市场反弹就买入期货合约，一旦反弹结束，价格继续下跌，投机者就会陷入亏损，所以该选项也不正确。综上，正确答案是B选项。

2、正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动

【答案】：A

【解析】本题考查正向市场中熊市套利交易的盈利条件。在正向市场中，期货价格高于现货价格，且远期合约价格高于近期合约价格。熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利。在正向市场进行熊市套利时，若价差扩大，意味着远期合约价格上涨幅度大于近期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度大于远期合约价格下跌幅度。此时，卖出较近月份合约产生的盈利大于买入远期月份合约产生的亏损，从而实现整体盈利。而当价差缩小、平衡或只是向上波动但没有达到价差扩大的程度时，都无法保证熊市套利能够盈利。综上，正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利，本题答案选A。

3、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定

【答案】：B

【解析】本题可依据小阳线的特征来判断价格波动幅度。小阳线是K线的一种表现形式，通常用来描述股票、期货等金融产品在一个交易时间段内的价格走势。当出现实体和影线都很短的小阳线时，意味着在该交易时间段内，开盘价、收盘价、最高价和最低价之间的差距都较小。价格波动幅度是由最高价与最低价之间的差值来衡量的，差值小就表示价格波动幅度较小。A选项“较大”与小阳线实体和影线短所反映的价格波动情况不符。C选项“为零”意味着价格在整个交易时间段没有任何变动，即开盘价、收盘价、最高价、最低价完全一致，这与小阳线的情况不同。D选项“无法确定”不符合小阳线的特征与价格波动之间的逻辑关系。所以本题答案选B。

4、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】：B

【解析】本题主要考查标的物价格波动率与期权价格的关系。选项A标的物市场价格的波动率越高，意味着市场价格的不确定性增大。期权卖方需要承担的风险会随之增加，而不是减少。因为价格波动越大，期权买方行权的可能性及行权时卖方可能遭受的损失都可能增大，所以选项A错误。选项B标的物市场价格波动率越大，意味着期权到期时处于实值状态的可能性增加，期权的潜在价值也就越高。权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用，期权潜在价值高，权利金也就越高。所以标的物市场价格波动率越大，权利金越高，选项B正确。选项C标的物市场价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，而不是虚值方向。价格波动大，期权有可能朝着对买方更有利（实值）的方向发展，所以选项C错误。选项D如前面所述，权利金与标的物市场价格波动率呈正相关关系。标的物市场价格波动率越小，期权的潜在价值越低，权利金也就越低，而不是越高，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。

5、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

【答案】：C

【解析】本题主要考查沪深300指数期货合约到期交割时计算双方盈亏金额的依据。选项A，当日成交价是指在期货交易当天实际达成交易的价格，它反映的是某一时刻交易的具体价格