期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题附答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析全真模拟模拟题

第一部分单选题(50题)

1、基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高频交易

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项所涉及交易方式的特点，结合题干中描述的交易行为来判断正确答案。选项A：量化交易量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，借助计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。题干中并没有体现出运用数学模型以及从历史数据中筛选策略等量化交易的特点，所以该选项不符合题意。选项B：算法交易算法交易是指通过计算机程序自动生成或执行交易指令的交易行为。其目的主要有两个，一是实现快速、低成本的交易执行，二是减少对市场价格的影响。在本题中，基金经理将100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，按照特定的算法规则来进行交易，这样既能在全天的平均价附近买到100万股股票，又能对市场价格不产生明显影响，符合算法交易的特点，所以该选项正确。选项C：程序化交易程序化交易是指通过计算机程序来自动生成或执行交易策略的交易方式，它更强调交易策略的自动化执行，但没有突出像本题中这种为了减少市场价格影响而按照特定时间和数量规则进行交易的特点。所以该选项不符合题意。选项D：高频交易高频交易是指利用计算机技术和算法，在极短的时间内进行大量交易的一种交易方式，其特点是交易速度极快、交易次数频繁。而题干中是每隔4分钟进行一次交易，并非在极短时间内大量交易，不具备高频交易的特征，所以该选项不符合题意。综上，答案选B。

2、下列关于高频交易说法不正确的是（）。

A.高频交易采用低延迟信息技术

B.高频交易使用低延迟数据

C.高频交易以很高的频率做交易

D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现

【答案】：C

【解析】本题正确答案选C，以下为各选项解析：A选项：高频交易注重交易效率，低延迟信息技术能够使交易指令快速执行，减少交易时间，从而抓住稍纵即逝的市场机会，所以高频交易通常会采用低延迟信息技术，该项说法正确。B选项：低延迟数据可以让高频交易系统及时获取最新的市场信息，做出快速反应，是高频交易中不可或缺的要素，因此高频交易使用低延迟数据的说法正确。C选项：高频交易并非单纯以很高的频率做交易，它是通过算法利用极短时间内的市场微小波动来获取利润。高频交易的核心是利用算法和技术优势，在短时间内捕捉和利用市场中的微小价格差异或其他短暂的市场异常来实现盈利，而不是简单的交易频率高，该项说法错误。D选项：C语言、汇编语言等底层语言具有执行效率高、对硬件资源控制能力强等特点，能够满足高频交易对速度和效率的严格要求，所以一般高频交易策略更倾向于使用这些底层语言实现，该项说法正确。

3、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17

【答案】：A

【解析】本题可先明确基差收益的计算方法，再结合题目所给数据进行计算。基差是指现货价格减去期货价格与转换因子的乘积。基差收益则是基差的变动值，即后期基差减去前期基差。步骤一：确定前期基差题目中已明确给出前期折基差为\(-0.14\)。步骤二：确定后期基差题目告知后期基差扩大至\(0.03\)，即后期基差为\(0.03\)。步骤三：计算基差收益基差收益=后期基差-前期基差，将后期基差\(0.03\)和前期基差\(-0.14\)代入公式可得：基差收益\(=0.03-(-0.14)=0.03+0.14=0.17\)综上，基差收益是\(0.17\)，答案选A。

4、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

【解析】本题可先明确投资组合β系数的计算公式，再根据题目所给条件计算出投资组合的β系数，进而计算出投资组合的杠杆倍数。步骤一：明确投资组合β系数的计算公式投资组合的β系数\(β_{p}\)等于各资产β系数与对应投资比例乘积之和。步骤二：计算投