期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题含答案详解【满分必刷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（）。

A.买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约

B.卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约

C.买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约

D.卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货合约价差套利的操作策略。当套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，需要采用合适的买卖策略来获取利润。选项A：买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约。当价差扩大时，即高价合约价格上涨幅度大于低价合约价格上涨幅度，或者高价合约价格下跌幅度小于低价合约价格下跌幅度，此时就可以盈利。例如，假设高价格合约初始价格为100，低价格合约初始价格为80，价差为20。之后高价格合约涨到120，低价格合约涨到90，价差变为30，通过买入高价合约（盈利20）和卖出低价合约（盈利-10），整体实现了盈利，所以该操作策略可行。选项B：卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约，这种策略适用于预期价差将缩小的情况，而不是扩大，故该选项错误。选项C：买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约，这种操作并没有利用价差扩大的预期来获利，因为两个合约同方向变动时，无法通过价差的变化获取收益，故该选项错误。选项D：卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约，同样无法利用价差扩大来实现盈利，故该选项错误。综上，正确答案是A。

2、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B

【解析】本题可根据国债期货成交指数与年贴现率的关系来计算年贴现率。在国债期货交易中，年贴现率的计算公式为：年贴现率=（1-成交指数÷100）×100%。已知该3个月期国债期货的成交指数为98.56，将其代入上述公式可得：年贴现率=（1-98.56÷100）×100%=（1-0.9856）×100%=0.0144×100%=1.44%。所以，答案选B。

3、沪深300股指期货的交割方式为（）。

A.现金和实物混合交割

B.滚动交割

C.实物交割

D.现金交割

【答案】：D

【解析】本题主要考查沪深300股指期货的交割方式相关知识。逐一分析各选项：-A选项，现金和实物混合交割是指在交割过程中同时采用现金和实物进行清算的方式。但沪深300股指期货并非采用这种混合交割方式，所以A选项错误。-B选项，滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的方式。这与沪深300股指期货的交割方式不同，所以B选项错误。-C选项，实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过转移期货合约所载商品的所有权，了结到期未平仓合约的过程。而沪深300股指期货并不进行实物交割，所以C选项错误。-D选项，现金交割是指合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及其公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。沪深300股指期货采用的就是现金交割方式，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

4、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅

【答案】：A

【解析】本题可根据买入看涨期权的特点来分析其最大亏损情况。买入看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。期权购买者需要支付权利金以获得这个权利。对于买入看涨期权的一方来说，其最大的亏损就是所支付的权利金。因为当市场行情不利，即标的资产价格不涨反跌时，期权购买者可以选择不行使期权，此时其损失的就是当初购买期权所支付的权利金。而标的资产的跌幅与买入看涨期权的亏损并无直接关联，执行价格是期权合约中约定的买卖价格，不是亏损的衡量指标，标的资产的涨幅只会影响买入看涨期权的盈利情况而非亏损情况。所以如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为权利金，本题答案选A。

5、（）不是交易流程中的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】：D

【解析】本题主要考查交易流程的必经环节。A选项下单，是指客户向交易系统提出买入或卖出要求的指令下达过程，是交易得以启动的基础步骤，是交易流程中的必经环节。B选项竞价，在交易市场中，买卖双方通过竞争价格来达成交易，这是确定交易价格的重要方式，在许多交易场景中是必不可少的流程，是交易流程中的必经环节。C选项结