期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题附参考答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断

【答案】：C

【解析】本题考查正向市场中牛市套利者盈利的条件。在正向市场中，牛市套利是买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约。对于牛市套利，其盈利情况与合约价差的变化密切相关。当价差缩小时，意味着近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度。在这种情况下，买入的较近月份合约的盈利会大于卖出的较远月份合约的亏损，或者买入的较近月份合约的亏损小于卖出的较远月份合约的盈利，从而使得套利者能够实现整体盈利。选项A，价差不变时，套利者的盈利和亏损刚好相抵，无法实现盈利。选项B，价差扩大时，卖出的较远月份合约的盈利会小于买入的较近月份合约的亏损，套利者会亏损。选项D，本题是可以判断的，所以该选项表述错误。综上，在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在价差缩小时才能实现，答案选C。

2、在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。

A.持仓费

B.持有成本

C.交割成本

D.手续费

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项的含义，结合远期合约与近期合约之间价差的影响因素来进行分析。选项A持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。虽然持仓费在一定程度上会对期货合约价格产生影响，但它并非是正常市场中远期合约与近期合约之间价差的主要影响因素。所以选项A不符合题意。选项B持有成本是指投资者持有某种投资品所承担的成本，涵盖了仓储费、保险费、利息等多个方面。在正常市场中，由于持有成本的存在，随着时间的推移，远期合约的持有者需要承担更多的持有成本，这就导致远期合约价格通常会高于近期合约价格，二者之间的价差主要由持有成本决定。因此，持有成本是影响远期合约与近期合约之间价差的主要因素，选项B正确。选项C交割成本是指期货合约到期时，进行实物交割所产生的相关成本，包括运输费、检验费等。交割成本主要影响的是期货合约到期交割时的实际成本和价格，但并非是影响远期合约与近期合约之间价差的主要因素。所以选项C不符合题意。选项D手续费是投资者在进行期货交易时向期货公司或交易所支付的交易费用。手续费是每次交易都会产生的固定成本，它对所有期货合约的影响是相对固定的，不会因为合约是远期还是近期而产生差异，因此不是影响远期合约与近期合约之间价差的主要因素。所以选项D不符合题意。综上，本题的正确答案是B选项。

3、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

【答案】：B

【解析】本题可根据反向套利的概念以及期指与上下界的关系来进行分析。反向套利是指在期货市场上，利用期货价格与现货价格之间的不合理关系进行套利的一种交易方式。在股指期货市场中，存在一个理论上的合理价格区间，通常会设定上界和下界。选项A：实际的期指低于上界实际期指低于上界时，不能明确其是否处于可以进行反向套利获利的区间。因为低于上界但可能仍高于下界，此时不一定能通过反向套利获利，所以该选项不符合要求。选项B：实际的期指低于下界当实际的期指低于下界时，意味着期货价格相对现货价格过低，存在不合理的价差。此时进行反向套利操作，即卖出现货（或融券卖空）同时买入期货，待期货价格与现货价格回归合理关系时平仓，就可以获得两者之间价差带来的利润，所以该选项符合反向套利能够获利的条件。选项C：实际的期指高于上界当实际期指高于上界时，适合进行正向套利，而非反向套利。正向套利是买入现货同时卖出期货，以获取期货价格过高带来的价差利润，所以该选项不符合反向套利获利的情况。选项D：实际的期指高于下界仅知道实际期指高于下界，无法确定其是否能够进行反向套利获利。高于下界的期指可能处于合理区间内，也可能高于上界适合正向套利，所以该选项不符合要求。综上，能够通过反向套利操作获利的是实际的期指低于下界，答案选B。

4、10年期国债的票面利率为8%，面值为100000美元，则债券持有人每隔半年可得到（）美元的利息。

A.4000

B.6000

C.8000

D.10000

【答案】：A

【解析】本题可根据债券利息的计算公式来计算该10年期国债每隔半年可获得的利息。步骤一：明确利息计算公式债券利息的计算公式为：\(I=P\timesr\timest\)，其中\(I\)表示利息，\(P\)表示债券面值，\(r\)表示票面利率，\(t\)表示时间。步骤二：分析题目中的各项数据-已知债券面值\(P=100000\)美元；-票面利率为\(8