期货从业资格之《期货基础知识》预测复习附答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】：D

【解析】本题可先明确看跌期权的行权条件和净收益的计算方法，再结合题目所给数据进行计算。步骤一：判断投资者是否行权看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。对于看跌期权的买方而言，当到期日标的物市场价格低于行权价时，期权买方会选择行权；当到期日标的物市场价格高于行权价时，期权买方会放弃行权。已知行权价为\(70\)元，期权到期日股票价格为\(55\)元，由于\(55\lt70\)，即到期日股票价格低于行权价，所以该投资者会选择行权。步骤二：计算行权时的每股收益行权时每股的收益等于行权价减去到期日股票价格再减去权利金。已知行权价为\(70\)元，到期日股票价格为\(55\)元，权利金为\(7\)元，所以每股收益为：\(70-55-7=8\)（元）步骤三：计算投资者到期行权的净收益已知合约规模为\(100\)股／手，投资者买入一手股票看跌期权，且每股收益为\(8\)元，所以投资者到期行权净收益为：\(8×100=800\)（元）综上，答案选D。

2、CME交易的玉米期货期权，执行价格为450美分／蒲式耳，执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美元／蒲式耳（42+7×1／8=42．875），当标的玉米期货合约的价格为478′2美分／蒲式耳（478+2×1／4=478．5）时（玉米期货的最小变动价位为1／4美分／蒲式耳），以上看涨期权的时间价值为（）。

A.14.375美分／蒲式耳

B.15.375美分／蒲式耳

C.16.375美分／蒲式耳

D.17.375美分／蒲式耳

【答案】：A

【解析】本题可先根据期权内涵价值的计算公式算出看涨期权的内涵价值，再结合期权时间价值的计算公式算出时间价值，最后得出答案。步骤一：明确相关概念和计算公式-内涵价值是指期权立即行权时所具有的价值，对于看涨期权而言，其内涵价值的计算公式为：内涵价值=标的资产价格-执行价格（当标的资产价格大于执行价格时）；若标的资产价格小于等于执行价格，内涵价值为0。-时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，其计算公式为：时间价值=权利金-内涵价值。步骤二：计算看涨期权的内涵价值已知执行价格为450美分／蒲式耳，标的玉米期货合约的价格为478.5美分／蒲式耳，由于478.5＞450，所以该看涨期权的内涵价值为：478.5-450=28.5（美分／蒲式耳）。步骤三：计算看涨期权的时间价值已知执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42.875美分／蒲式耳，由步骤二可知内涵价值为28.5美分／蒲式耳，根据时间价值的计算公式可得：时间价值=42.875-28.5=14.375（美分／蒲式耳）。综上，答案选A。

3、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上

【答案】：C

【解析】本题考查中期国债的偿还期限定义。国债按偿还期限不同可进行分类，其中中期国债是指偿还期限在1年以上（含1年）、10年以下（含10年）的国债。选项A“1～3年”表述范围过窄，不能完整涵盖中期国债的期限；选项B“1～5年”同样范围小于中期国债的实际范围；选项D“10年以上”对应的是长期国债，并非中期国债的期限范围。而选项C“1～10年”准确描述了中期国债的偿还期限区间，所以本题正确答案是C。

4、在我国，期货公司的职能不包括（）。

A.根据客户指令代埋买卖期货合约

B.1客户账户进行管理

C.为客户提供期货市场信息

D.从事期货交易自营业务

【答案】：D

【解析】本题可通过分析期货公司的职能来判断各选项是否属于期货公司职能，进而得出正确答案。选项A：根据客户指令代理买卖期货合约是期货公司的重要职能之一。期货公司作为经纪商，接受客户的委托，按照客户的指令在期货市场上进行交易操作，帮助客户完成期货合约的买卖，该选项不符合题意。选项B：对客户账户进行管理也是期货公司的职能范畴。期货公司需要对客户的账户进行资金管理、风险监控等工作，以确保客户账户的安全和正常运作，该选项不符合题意。选项C：为客户提供期货市场信息是期货公司服务客户的重要内容。期货市场信息对于客户做出投资决策具有重要参考价值，期货公司通过收集、分析和整理相关信息，为客户提供及时、准确的市场动态和研究报告等，该选项不符合