期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）有答案详解.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约价差变化与交易策略的关系来分析各选项。题干条件分析已知5月优质强筋小麦期货合约价格为2090元／吨，7月优质强筋小麦期货合约价格为2190元／吨，此时5月合约价格低于7月合约价格，价差为\(2190-2090=100\)元/吨，且交易者预期近期价差将缩小。各选项分析A选项：买入5月合约同时卖出7月合约当价差缩小时，意味着5月合约价格上涨幅度大于7月合约价格上涨幅度，或者5月合约价格下跌幅度小于7月合约价格下跌幅度，或者5月合约价格上涨而7月合约价格下跌。此时买入的5月合约盈利，卖出的7月合约也盈利，该策略可以获利，所以A选项正确。B选项：卖出5月合约同时卖出7月合约在期货交易中，这种操作属于双卖策略。若市场价格波动，很难保证两个合约都能盈利以应对价差缩小的情况，且无法利用价差缩小来获取利润，所以B选项错误。C选项：卖出5月合约同时买入7月合约如果采取该策略，当价差缩小时，卖出的5月合约会亏损，买入的7月合约也可能因价差缩小而无法实现盈利，整体策略难以获利，所以C选项错误。D选项：买入5月合约同时买入7月合约这是双买策略，不能有效利用价差缩小的机会获利，因为两个合约同时买入，其价格变动方向不确定，无法确保在价差缩小的情况下实现盈利，所以D选项错误。综上，最可能获利的是A选项。

2、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B

【解析】本题可根据美式看涨期货期权卖方盈亏平衡点的计算公式来求解。对于美式看涨期货期权的卖方而言，其盈亏平衡点的计算公式为：盈亏平衡点=执行价格+权利金。在本题中，执行价格为\(1.590\)，权利金（即出售期权的价格）为\(0.0106\)。将数据代入公式可得：盈亏平衡点\(=1.590+0.0106=1.6006\)。所以该交易者的盈亏平衡点为\(1.6006\)，答案选B。

3、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期

【答案】：A

【解析】本题可根据各金融衍生品的交易场所特点来判断通常在交易所场内交易的品种。选项A：期货期货是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货交易具有集中交易的特点，是在期货交易所内进行的标准化合约的买卖，有严格的交易规则和交易制度，属于场内交易。所以选项A符合题意。选项B：期权期权有场内期权和场外期权之分。场内期权是在集中性的金融期货市场或金融期权市场所进行的标准化的期权合约交易；而场外期权则是在非集中性的交易场所进行的非标准化的期权合约交易。因此，期权并非通常都在交易所场内交易，选项B不符合题意。选项C：互换互换是两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。互换交易一般是交易双方私下达成的协议，交易的条款和条件可以根据双方的需求进行定制，通常在柜台市场（场外）进行交易，而不是在交易所场内交易，选项C不符合题意。选项D：远期远期合约是交易双方约定在未来某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量某种金融资产的合约。远期合约是非标准化的合约，交易双方可以根据各自的需求协商确定合约的各项条款，通常是通过场外交易达成的，不在交易所场内交易，选项D不符合题意。综上，答案选A。

4、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】：D

【解析】本题可根据买进看跌期权的相关知识，对各选项逐一进行分析：A选项：买进看跌期权时，买方支付权利金获得权利。当期权到期，若市场情况对买方不利，买方可以选择不执行期权，此时最大损失就是所支付的权利金，而不是执行价格减去权利金，所以A选项错误。B选项：卖出标的期货合约与买进看跌