期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷附参考答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、企业通过套期保值，可以降低（）1企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A.价格风险

B.政治风险

C.操作风险

D.信用风险

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的定义和作用，对各选项进行逐一分析，从而得出正确答案。选项A：价格风险套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。在企业经营活动中，价格波动会给企业带来不确定性和风险，例如原材料价格上涨会增加企业的生产成本，产品价格下跌会减少企业的销售收入。通过套期保值，企业可以锁定成本或收益，降低价格波动对企业经营活动的影响，有助于实现稳健经营。所以，价格风险是套期保值能够降低的风险，该选项正确。选项B：政治风险政治风险是指由于政治因素导致企业面临的风险，如战争、政治动荡、政策变化等。这些因素通常是宏观层面的，具有不可预测性和不可控性，套期保值主要针对的是市场价格等因素的波动，无法有效降低政治风险对企业经营活动的影响。所以，该选项错误。选项C：操作风险操作风险是指源于不完善或有问题的内部程序、人为失误、系统故障或外部事件所引发的损失风险。它主要与企业内部的管理和运营流程相关，例如员工操作失误、内部控制失效等。套期保值是一种风险管理工具，主要用于应对市场价格波动风险，不能直接解决操作风险问题。所以，该选项错误。选项D：信用风险信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性。套期保值主要侧重于商品价格、利率等方面的风险管理，对于信用风险通常需要通过信用评估、担保、保险等方式来进行防范和管理，套期保值并不能直接降低信用风险。所以，该选项错误。综上，正确答案是A选项。

2、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货

【答案】：B

【解析】本题可根据各类期货的特点，逐一分析各选项能否用于债券组合的风险管理。选项A：外汇期货外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，主要用于规避汇率波动带来的风险。债券组合面临的主要风险是利率波动等风险，而非汇率风险，所以外汇期货不能用于债券组合的风险管理，选项A错误。选项B：利率期货利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。投资者持有债券组合，债券价格与市场利率呈反向变动关系，利率的波动会直接影响债券组合的价值。通过利率期货，投资者可以对债券组合进行套期保值，锁定债券的价格和收益率，从而管理利率波动带来的风险，所以利率期货可以用于债券组合的风险管理，选项B正确。选项C：股指期货股指期货是以股票指数为标的物的期货合约，其价格波动主要取决于股票市场整体的表现。债券与股票是不同类型的金融资产，债券组合的风险特征与股票市场指数的关联性较小，股指期货主要用于管理股票投资组合的风险，而不是债券组合的风险，选项C错误。选项D：股票期货股票期货是以单只股票或一篮子股票为标的物的期货合约，同样是针对股票市场的金融衍生工具，主要用于对冲股票价格波动的风险。与债券组合面临的利率等风险并无直接关联，不能用于债券组合的风险管理，选项D错误。综上，答案选B。

3、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。

A.-4美元／盎司

B.4美元／盎司

C.7美元／盎司

D.-7美元／盎司

【答案】：B

【解析】本题可通过分别计算7月份和11月份黄金期货合约的盈亏情况，进而得出该套利者的总盈利。步骤一：计算7月份黄金期货合约的盈亏该套利者以961美元／盎司卖出7月份的黄金期货合约，之后以964美元／盎司对冲平仓。在期货交易中，卖出开仓后平仓时价格上涨会产生亏损，亏损金额为平仓价格与开仓价格的差值。所以7月份合约的盈亏为：\(961-964=-3\)（美元／盎司），即亏损3美元／盎司。步骤二：计算11月份黄金期货合约的盈亏该套利者以950美元／盎司买入11月份的黄金期货合约，之后以957美元／盎司对冲平仓。在期货交易中，买入开仓后平仓时价格上涨会产生盈利，盈利金额为平仓价格与开仓价格的差值。所以11月份合约的盈亏为：\(957-950=7\)（美元／盎司），即盈利7美