期货从业资格之《期货基础知识》过关检测试卷及答案详解（真题汇编）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》过关检测试卷

第一部分单选题(50题)

1、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864

【答案】：C

【解析】本题可根据国债基差的计算公式来计算国债基差，从而得出正确答案。步骤一：明确国债基差的计算公式国债基差是指国债现货价格与经过转换因子调整的期货价格之间的差额，其计算公式为：国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。步骤二：分析题目所给信息题目中给出，2015年4月3日上午10时，国债现货价格为99.640，期货价格为97.525，对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。步骤三：代入数据计算国债基差将国债现货价格99.640、期货价格97.525、转换因子1.0167代入公式“国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子”可得：国债基差=99.640-97.525×1.0167先计算乘法部分：97.525×1.0167=97.525×(1+0.0167)=97.525+97.525×0.0167=97.525+1.6286675=99.1536675再计算减法部分：99.640-99.1536675=0.4863325≈0.4863所以，本题答案选C。

2、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小

【答案】：C

【解析】本题主要考查跨期套利中价差变化对套利操作的影响。根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的。当套利者进行买入近月合约的操作时，意味着套利者预期近月合约价格上涨幅度会大于远月合约价格上涨幅度，或者近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度。下面对各选项进行分析：-选项A：价差数值变小，意味着近月合约价格相对远月合约价格下降了，这对于买入近月合约的套利者来说是不利的，因为其买入的近月合约价值相对降低了，所以该选项错误。-选项B：价差绝对值变大，不能明确是近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度，还是近月合约价格下跌幅度大于远月合约价格下跌幅度。如果是后者，对于买入近月合约的套利者是不利的，所以该选项无法确定对套利者有利，错误。-选项C：价差数值变大，说明近月合约价格相对远月合约价格上升了，这符合套利者买入近月合约所预期的情况，即近月合约价格上涨幅度大于远月合约价格上涨幅度，或者近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度，对套利者有利，所以该选项正确。-选项D：价差绝对值变小，同样不能明确是近月合约价格上涨幅度小于远月合约价格上涨幅度，还是近月合约价格下跌幅度小于远月合约价格下跌幅度。如果是前者，对于买入近月合约的套利者是不利的，所以该选项无法确定对套利者有利，错误。综上，答案选C。

3、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的

【答案】：D

【解析】本题主要考查对期货市场价格发现功能特点的理解。选项A期货合约具有标准化的特征，这使得它在市场上转手极为便利，投资者可以较为轻松地进行买卖操作。频繁的交易活动促使市场上不断产生新的期货价格，该选项准确描述了期货市场价格形成的一种机制，所以选项A正确。选项B期货市场集中了众多的买家和卖家，他们通过公开竞价的方式进行交易。这种交易模式使得市场信息能够快速且充分地反映在价格中，因此期货市场价格发现的效率较高。同时，由于其价格能够较为真实地反映市场供求关系等因素，所以期货价格具有很强的权威性，在相关领域得到广泛的参考和应用，选项B正确。选项C期货市场中存在大量的参与者，交易双方都有充分的信息，并且交易是公开、公平、公正的，接近于完全竞争市场的环境。在这种环境下，价格能够更好地由市场供求关系决定，体现了价格发现功能的有效性，选项C正确。选项D期货价格是由市场上众多参与者通过公开竞价的方式形成的，反映了市场的供求关系、预期等多种因素，而不