期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷及参考答案详解【夺分金卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

【解析】本题可根据远期汇率的计算方法来求解一个月期的远期汇率。步骤一：明确远期汇率的计算规则在外汇交易中，远期汇率的计算方法与远期差价的标价方式有关。当远期差价是前小后大时，远期汇率等于即期汇率加上远期差价；当远期差价是前大后小时，远期汇率等于即期汇率减去远期差价。步骤二：分析题目中的远期差价情况已知美元和德国马克的即期汇率为USD/DEM=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，远期差价25/34是前小后大的情况，所以应使用加法来计算远期汇率。步骤三：分别计算远期汇率的买入价和卖出价计算远期汇率的买入价：即期汇率的买入价是1.6917，远期差价的前一个数字是25，将两者相加可得远期汇率的买入价为：1.6917+0.0025=1.6942。计算远期汇率的卖出价：即期汇率的卖出价是1.6922，远期差价的后一个数字是34，将两者相加可得远期汇率的卖出价为：1.6922+0.0034=1.6956。步骤四：确定一个月期的远期汇率综上，一个月期的远期汇率是USD/DEM=1.6942/56，所以本题的正确答案是C。

2、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会

【答案】：D

【解析】本题可先根据持有成本模型计算出沪深300指数期货的理论价格，再结合交易成本，分析不同价格区间的套利机会。步骤一：计算沪深300指数期货的理论价格根据持有成本模型，股指期货理论价格的计算公式为\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)(T-t)]\)，其中\(F(t,T)\)表示\(T\)时刻到期的期货合约在\(t\)时刻的理论价格，\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数，\(r\)表示无风险利率，\(d\)表示连续的红利支付率，\((T-t)\)表示期货合约到期时间与当前时间的时间差。已知沪深300现货指数\(S(t)=3000\)点，市场年利率\(r=5\%\)，年指数股息率\(d=1\%\)，有效期为\(3\)个月，即\((T-t)=\frac{3}{12}=0.25\)年。将上述数据代入公式可得：\(F(t,T)=3000\times[1+(5\%-1\%)\times0.25]=3000\times(1+0.04\times0.25)=3000\times1.01=3030\)（点）步骤二：分析正向套利和反向套利的条件正向套利：是指买入现货、卖出期货的套利行为。当期货价格高于理论价格与交易成本之和时，存在正向套利机会。已知交易成本总计\(35\)点，则期货价格高于\(3030+35=3065\)点时，存在正向套利机会。反向套利：是指卖出现货、买入期货的套利行为。当期货价格低于理论价格与交易成本之差时，存在反向套利机会。则期货价格低于\(3030-35=2995\)点时，存在反向套利机会。步骤三：对各选项进行分析-选项A：在\(3065\)以下时，不存在正向套利机会，该选项错误。-选项B：在\(2995\)以上、\(3065\)以下时，既不存在正向套利机会，也不存在反向套利机会，该选项错误。-选项C：在\(3065\)以上存在正向套利机会，而不是反向套利机会，该选项错误。-选项D：在\(2995\)以下存在反向套利机会，该选项正确。综上，答案选D。

3、中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：D

【解析】本题考查中国金融期货交易所的成立时间。中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。其于2006年9月8日在上海成立。选项A的1993年2月28日、选项B的1993年5月28日、选项C的1990年10月12日均不是中国金融期货交易所的成立时间。