期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷及参考答案详解1套.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

【解析】本题可根据年贴现率计算年实际收益率。设债券面值为\(F\)，发行价格为\(P\)，年贴现率为\(d\)，期限为\(n\)（本题\(n=1\)年）。已知年贴现率\(d=6\%\)，根据贴现债券价格计算公式\(P=F\times(1-d\timesn)\)，这里\(n=1\)，则发行价格\(P=F\times(1-6\%)=0.94F\)。年实际收益率\(i\)的计算公式为\(i=\frac{F-P}{P}\times100\%\)，将\(P=0.94F\)代入可得：\(i=\frac{F-0.94F}{0.94F}\times100\%=\frac{0.06F}{0.94F}\times100\%\approx6.38\%\)所以以\(6\%\)的年贴现率发行\(1\)年期国债，所代表的年实际收益率为\(6.38\%\)，答案选D。

2、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

【解析】本题考查的是艾略特波浪理论的基本内容。艾略特波浪理论中，一个完整的波浪周期由8个小浪构成，其中前5浪是主升（跌）浪，这5个浪推动市场朝着主要趋势方向前进；后3浪是调整浪，用于调整主升（跌）浪所造成的市场波动，使市场回到一种相对平衡的状态。选项A中认为前3浪为主升（跌）浪、后5浪为调整浪，不符合该理论的内容；选项C的5个小浪不构成完整的波浪周期；选项D同样前5浪才是主升（跌）浪，并非2浪。所以本题正确答案选B。

3、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期货期权的相关概念和特点，对各选项进行分析判断。明确相关概念看跌期货期权是指期权买方有权按约定价格卖出相关期货合约的期权合约。美式期权则是期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利。分析各选项A选项：对于看跌期货期权的卖方，在买方行权时，卖方需要买入标的期货合约，而不是卖出标的期货合约，所以A选项错误。B选项：当看跌期货期权的买方行权时，卖方需以执行价格买入标的期货合约。本题执行价格为6.7522元，但这是期权的执行价格，而不是最终买入标的期货合约的成本。因为卖方收取了权利金，权利金会影响实际成本，所以B选项错误。C选项：如前面所述，看跌期权卖方在买方行权时是买入标的期货合约，并非卖出，所以C选项错误。D选项：已知执行价格为6.7522元，权利金为0.0213元。由于卖方收取了权利金，在计算实际买入成本时需要从执行价格中扣除权利金，即买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309元，所以D选项正确。综上，本题正确答案是D。

4、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者()。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元

【答案】：A

【解析】本题可分别计算出投资者在即期市场的盈亏情况和在期货市场的盈亏情况，再将二者相加，从而判断投资者最终的盈亏状况。步骤一：计算即期市场的盈亏已知3月1日，投资者在外汇即期市场上以EUR／USD=1.3432的汇率购买50万欧元，这意味着投资者此时购买50万欧元花费的美元为：\(500000\times1.3432=671600\)（美元）。6月1日，欧元即期汇率变为EUR／USD=1.2120，若此时投资者将持有的50万欧元卖出，可得到的美元为：\(500000\times1.2120=606000\)（美元）