期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷含答案详解（研优卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B.目的在于回避现货价格下跌的风险

C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人

【答案】：A

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其对卖出套期保值的理解是否正确。选项A：卖出套期保值并非只要现货市场价格下跌就能对交易实现完全保值。因为套期保值效果还会受到基差变动等多种因素的影响。基差是指现货价格与期货价格之间的差值，基差的波动会影响套期保值的最终结果。如果基差出现不利变动，即便现货市场价格下跌，也可能无法实现完全保值。所以该选项对卖出套期保值的理解错误。选项B：卖出套期保值的目的确实在于回避现货价格下跌的风险。对于持有现货或未来要卖出现货的主体来说，当他们预期现货价格可能下跌时，通过在期货市场卖出期货合约，若未来现货价格真的下跌，期货市场的盈利可以在一定程度上弥补现货市场的损失，从而达到规避价格下跌风险的目的。因此，该选项表述正确。选项C：卖出套期保值能避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响。在进行卖出套期保值操作后，无论现货市场价格如何波动，套期保值者可以通过期货市场的操作来调整整体的收益情况，使得实际售价更加稳定，减少价格波动带来的不确定性。所以该选项表述正确。选项D：卖出套期保值适用于在现货市场上将来要卖出商品的人。这类主体担心未来现货价格下跌导致收益减少，于是在期货市场预先卖出期货合约。当未来在现货市场卖出商品时，如果现货价格下跌，期货市场的盈利能够弥补现货市场的损失；如果现货价格上涨，虽然期货市场可能会有亏损，但现货市场的盈利可以弥补期货市场的损失。因此，该选项表述正确。综上，本题答案选A。

2、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】：C

【解析】本题可通过分析不同套利策略以及价差变化对获利的影响，来判断哪种套利方式最有可能获利。题干分析已知套利者预期价差将缩小，当前5月豆粕期货价格为3160元/吨，9月豆粕期货价格为3600元/吨，即当前价差为3600-3160=440元/吨。选项分析A选项：同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓。这种套利方式属于跨期套利中的买入套利。买入套利是指套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约。而本题中套利者预期价差将缩小，所以该选项不符合预期，无法获利，故A选项错误。B选项：同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓。这是跨期套利中的卖出套利，但卖出套利通常是预期价差扩大时采用，本题预期价差缩小，采用此策略无法获利，所以B选项错误。C选项：买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓。当价差缩小时，意味着5月合约价格相对上涨或9月合约价格相对下跌，或者两者同时发生。买入价格相对较低的5月合约，卖出价格相对较高的9月合约，随着价差缩小，5月合约平仓时的盈利会大于9月合约平仓时的亏损，从而实现整体获利，所以该选项符合套利者预期，最有可能获利，故C选项正确。D选项：卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓。此策略在价差扩大时才可能获利，与本题中套利者预期价差缩小的情况不符，无法获利，因此D选项错误。综上，正确答案是C。

3、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易

【答案】：A

【解析】本题主要考查证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时的业务范围。选项A：协助办理开户手续是证券公司在从事中间介绍业务时可以开展的工作。证券公司能够利用自身的渠道和资源，帮助期货公司协助客户完成开户的相关手续，这既符合业务规范，也有助于拓展期货业务，因此该选项正确。选项B：根据相关规定，证券公司不得代客户收付期货保证金。期货保证金的收付有着严格的监管要求和特定的流程，必须由期货公司按照规定操作，以保障客户资金的安全和交易的合规性，所以该选项错误。选项C：代客户进行期货结算也是不被允许的。期货结算涉及到准确核算客户的交易盈亏、资金变动等重要财务信息，是期货公司的核心业务之一，证券公司没有权限进行此项操作，该选项错误。选项D：证券公司同样不能代客户进行期货交易。期货交易的决策应该由客户自主做出，证券公司