财务案例分析模板.ppt

;根底交易量大，说明所罗门的交易员能迅速根据市场变化作出决定。;辉煌的所罗门;承销业务1990年排名全美第四。

开展了抵押支持证券市场，并统治该市场长达六年，在1985年为公司奉献了近50%的利润。

公司的套利部门的主管是华尔街套利活动的先驱，1990年该部门奉献了公司近80%的税前利润。;所罗门的国债部;这种奖金制度鼓励员工创造最大化的利润，却无须承担亏损的风险，似乎在鼓励员工冒险。;一级国债承销商并不能保证获得利润。;美式招标与荷兰式招标;国债招标规那么;新投标规那么;新投标规那么;解决方案：;重视金融业的自律，利用行业协会等非正式组织监督，由于它们比政府更熟悉金融业运做的实际情况，在执法检查和纪律检控方面具有更大的灵活性和预防性

充分发挥律师事务所，会计事务所等社会中介机构进行社会监督的作用;;二.改革国债拍卖程序

减少对参加一级市场拍卖资格的限制，降低非初级交易商参加拍卖的门槛，如减少保证金的金额，不要求保证人等，使国债拍卖具有更强的竞争性

驾驶员试题全国驾驶员考试题

建立计算机控制的拍卖系统，让更多的交易商可以通过计算机网络参与拍卖

;改革招标方式，根据国债品种的不同特点采用美国式招标或荷兰式招标。

投标书电子化，减少不必要的流程，提高拍卖程序的效率

建立即时检查制度,审核大额中标额的合法性,有效地监督和审查自营商的活动

;利用网络披露信息，监测网络交易等

;四.金融机构本身

充分利用内部稽核监控系统，及早在风险显化之前作出预警，并反响信息。

改革员工的薪酬体系，改变交易商的员工主要依靠交易量获得收入的状况

注意躲避道德风险，对员工可能出现的违反制度和道德的行为做好防范工作;做好危机管理，防止小的危机扩散，蔓延，传播而演变成危及企业生存的严重危机。;中美国债发行的比较与借鉴;国债类别

中国发行的国债可分为凭证式国债、无记名〔实物〕国债和记帐式国债,另外还有定向债券，特别国债和专项国债

美国主要发行国库券，中期债券，长期债券三种可转换债券。都以记帐方式发行。从1997年1月开始，美国财政部开始发行通货膨胀???数化债券;发行方式

中国国债发行经过摊派，承销包销的演变，目前已经向招标拍卖方式开展。97年，占国债规模80%以上的凭证式国债采用承购包销和柜台销售方式，其余20%左右的记帐式国债采用价格招标及收益率招标方式。有时中国也使用交款期招标。

我国目前短期贴现国债主要运用“荷兰式〞价格招标方式予以发行;;国债期限

中国发行的国债大局部是中期国债，一小局部是长期国债，而短期国债根本没有

美国不但发行3~6个月，一年的短期国债，而且有2年，3年，年，10年和30年的中长期国债。;4.国债市场流动性缺乏。国债与银行存款相比优势不是很明显.

5.国债发行制度不尽合理:发行没有一套规程，每次发行方式都不一样，没有一劳永逸的范式；发行额度审批过于谨慎；发行收入存入国库，不能收取利息；一级自营商数量较少等等。;;

谢谢