2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库带答案详解（研优卷）.docx

2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价

【答案】：D

【解析】在我国金融市场中，国债期货和国债现货都采用净价报价的方式。净价报价是指在报价时不包含应计利息，把债券的报价与应计利息分开，这样能更清晰地反映债券本身的价格波动情况，便于投资者准确分析和比较不同债券的价值。选项A中说期货采用净价报价、现货采用全价报价是错误的；选项B说现货采用净价报价、期货采用全价报价也不符合实际情况；选项C认为均采用全价报价同样不正确。所以本题正确答案是D。

2、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

【答案】：B

【解析】在外汇交易中，当交易者认为某种货币兑人民币的远期汇率被低估时，意味着在未来该货币相对人民币有升值的可能性，此时适宜买进该货币兑人民币的远期合约，以便在未来以约定价格获得该货币，从而从货币升值中获利。而当认为某种货币兑人民币的远期汇率被高估时，意味着未来该货币相对人民币有贬值的可能性，此时适宜卖出该货币兑人民币的远期合约，在未来按约定价格交付该货币，避免因货币贬值带来损失。本题中，交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，所以应买进美元兑人民币远期合约；认为欧元兑人民币远期汇率高估，所以应卖出欧元兑人民币远期合约。因此，适宜的套利策略是买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约，答案选B。

3、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.亏损50000

B.亏损40000

C.盈利40000

D.盈利50000

【答案】：C

【解析】本题可分别计算出小麦期货合约和玉米期货合约的盈亏情况，进而得出该交易者的总盈亏。步骤一：计算小麦期货合约的盈亏-该套利者卖出\(10\)手\(1\)月份小麦合约，卖出价格为\(950\)美分／蒲式耳，平仓价格为\(835\)美分／蒲式耳。-每手小麦期货合约为\(5000\)蒲式耳，根据“盈利=（卖出价格-平仓价格）×交易手数×每手合约数量”，可得小麦期货合约的盈利为：\((950-835)×10×5000=115×10×5000=5750000\)（美分）步骤二：计算玉米期货合约的盈亏-该套利者买入\(10\)手\(1\)月份玉米合约，买入价格为\(325\)美分／蒲式耳，平仓价格为\(290\)美分／蒲式耳。-每手玉米期货合约为\(5000\)蒲式耳，根据“盈利=（平仓价格-买入价格）×交易手数×每手合约数量”，可得玉米期货合约的盈利为：\((290-325)×10×5000=-35×10×5000=-1750000\)（美分）步骤三：计算总盈亏将小麦期货合约和玉米期货合约的盈亏相加，可得总盈利为：\(5750000+(-1750000)=4000000\)（美分）因为\(1\)美元等于\(100\)美分，所以将总盈利换算为美元可得：\(4000000÷100=40000\)（美元）综上，该交易者盈利\(40000\)美元，答案选C。

4、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

【答案】：D

【解析】本题主要考查对不同类型风险概念的理解。选项A，财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，它主要是针对特定企业而言，并非对整个股票市场产生影响的风险。选项B，经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险，同样是针对特定企业，不具有对整个股票市场产生影响的特点。选项C，非系统性风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，它可以通过分散投资来加以消除，不是对整个股票市场产生影响的风险。选项D，系统性风险是指由