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环保“费改税”对重污染企业绿色技术创新的影响研究

摘要

在过去的几十年中，中国经济取得了快速发展，但与此相伴随的是对自然资

源的过度开发和对生态环境的破坏，这使得人们必须思考如何在经济发展的同时

保护环境。绿色技术创新被认为是减轻资源消耗和环境破坏的关键途径，同时也

是实现经济发展与环境保护双赢的必要手段，在推动中国经济可持续发展中发挥

着重要作用。近年来，国家出台了一系列环境规制政策来鼓励重污染企业进行绿

色化发展，环保“费改税”的实施，主要目的是通过税收手段激励企业减少污染

排放，但该政策对于促进重污染企业绿色技术创新的效果及其作用机制尚不明确。

笔者将于2018年正式实行的环保“费改税”作为政策研究对象，希望能够通过

深入研究，评估政策对我国重污染企业的绿色创新激励效果，并研究其作用机理。

在全面剖析庇古税、波特假说理论、绿色创新理论与利益相关者理论的基础

上，本文构建了一系列研究假设，采用双重差分（DID）模型，将我国沪深A股

重污染行业上市企业作为研究样本，分析环保“费改税”政策对重污染企业绿色

技术创新的影响。核心研究目的是全面评估这一环境规制政策对于重污染企业绿

色技术创新绩效的实质性影响效果，并进一步探索在政策传导过程中，企业研发

投入、环境信息披露以及融资约束所扮演的中介角色，以及政府监管和公众监督

力量如何在其中发挥调节作用。

研究表明该政策显著促进了重污染企业的绿色技术创新，特别是对于内部控

制完善、市场竞争地位显著、所处地区经济发展水平较高的部分企业，该政策的

绿色技术创新激励效果更为明显；研发投入、环境信息披露以及融资约束均为环

保“费改税”政策促进重污染企业绿色技术创新的传导机制，而政府质量和公众

监督则发挥了其调节作用。

最后，文章从企业、政府和社会三个角度为优化环境规制政策和促进重污染

企业未来绿色发展提出了策略建议。从企业层面：（1）提升企业环境管理，加

强绿色创新意识（2）建立完善的投资管理体系；从政府层面：（1）为不同企业

23

精细化选择税收（）建立健全企业环境信息披露体系（）建立健全的绿色创新

4

融资机制（）大力提升政府监管水平，加大环境监管综合执法力度；从公众层

面：（1）增强社会公众的环保意识（2）完善社会公众环保诉求机制。

关键词环保“费改税”重污染企业中介效应调节效应绿色技术创新

RESEARCHONTHEINFLUENCEOF

ENVIRONMENTALPROTECTIONFEE-TO-TAX

REFORMPOLICYONGREENTECHNOLOGY

INNOVATIONOFHEAVYPOLLUTINGENTERPRISES

ABSTRACT

Inthepastfewdecades,Chinaseconomyhasachievedrapiddevelopment,but

thishasbeenaccompaniedbyexcessiveexploitationofnaturalresourcesanddamage

totheecologicalenvironment.Theextensiveeconomicgrowthmodelnotonlyleadsto

seriousenvironmentalproblems,suchasairandwaterpollution,butalsoposesa

seriousthreattohumanhealth.Theseissueshaveattractedwidespreadattentionand

promptedpeopletorethinkhowtoprotecttheenvironmentwhiledevelopingthe

economy.Greentechnologyinnovationisconsideredakeywaytoreduceresource

consumptionandenvironmentaldamage,aswellasanece