基于Delta中性的50ETF期权套期保值策略的深度剖析与实践应用.docx

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2025-06-30 发布于上海
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基于Delta中性的50ETF期权套期保值策略的深度剖析与实践应用

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场中，波动是其最为显著的特性之一，也是金融市场运行的常态。这种波动受宏观经济因素、政治局势、投资者情绪、行业竞争以及公司业绩等诸多复杂因素的综合影响，具有高度的不确定性和不可预测性。如2008年的全球金融危机，源于美国次贷危机的爆发，迅速蔓延至全球金融市场，导致股票、债券、外汇、商品等各类金融资产价格大幅下跌，市场波动异常剧烈。众多金融机构面临巨大损失，甚至破产倒闭，投资者资产严重缩水。又如2020年初，新冠疫情的突然爆发，使全球经济陷入停滞，金融市场再次遭受重创，股市暴跌，原