最优套期保值比率确定模型：理论、比较与前沿探索.docx

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2025-07-02 发布于上海
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最优套期保值比率确定模型：理论、比较与前沿探索

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场与商品市场中，价格波动犹如高悬的达摩克利斯之剑，时刻威胁着市场参与者的利益。从国际原油价格因地缘政治冲突而大幅震荡，导致能源企业成本难以预测，到黄金价格受全球经济形势与货币政策影响，让投资者资产价值起伏不定；从农产品市场因气候异常致使价格大幅波动，影响农户收入与食品加工企业利润，到金属市场因供需关系变化使得价格频繁涨跌，给相关制造业企业带来经营风险。这些实例无不凸显出价格波动的广泛影响与巨大危害。

套期保值作为应对价格波动风险的有力武器，应运而生。它通过在现货市场和期货市场建立反向头寸，利用两个市场价格