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金融模型计算试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下哪种是简单的利率计算模型？

A.布莱克-斯科尔斯模型B.单利模型C.二叉树模型

答案：B

2.计算资产现值常用的是？

A.终值公式B.现值公式C.方差公式

答案：B

3.风险价值（VaR）计算主要衡量？

A.盈利水平B.风险敞口C.资产流动性

答案：B

4.CAPM模型中衡量系统性风险的指标是？

A.贝塔系数B.阿尔法系数C.标准差

答案：A

5.以下属于固定收益定价模型的是？

A.戈登增长模型B.久期模型C.蒙特卡洛模拟

答案：B

6.计算投资组合标准差需要用到？

A.协方差B.偏度C.峰度

答案：A

7.用于期权定价的经典模型是？

A.资本资产定价模型B.布莱克-斯科尔斯模型C.多因素模型

答案：B

8.夏普比率衡量的是？

A.单位风险的超额收益B.资产收益波动性C.投资组合分散化程度

答案：A

9.有效市场假说下，哪种分析方法无效？

A.基本面分析B.技术分析C.宏观分析

答案：B

10.债券定价考虑的因素不包括？

A.票面利率B.到期期限C.公司规模

答案：C

二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.常见的金融风险度量模型有（）

A.VaR模型B.压力测试模型C.信用评分模型

答案：ABC

2.影响债券定价的因素有（）

A.市场利率B.债券票面利率C.债券期限

答案：ABC

3.以下属于投资组合理论的有（）

A.均值-方差模型B.资本资产定价模型C.套利定价理论

答案：ABC

4.金融模型中用到的统计指标有（）

A.均值B.方差C.相关系数

答案：ABC

5.期权定价模型的假设条件包括（）

A.无风险利率恒定B.标的资产价格连续变动C.市场无摩擦

答案：ABC

6.计算股票内在价值的模型有（）

A.股息贴现模型B.市盈率模型C.市净率模型

答案：ABC

7.风险调整收益指标有（）

A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森阿尔法

答案：ABC

8.以下哪些是时间序列分析模型（）

A.AR模型B.MA模型C.ARMA模型

答案：ABC

9.构建投资组合的步骤包括（）

A.确定投资目标B.选择资产类别C.优化资产配置

答案：ABC

10.金融模型在哪些方面有应用（）

A.风险管理B.资产定价C.投资决策

答案：ABC

三、判断题（每题2分，共20分）

1.单利模型比复利模型更能反映资金的时间价值。（）

答案：错

2.风险价值（VaR）可以完全衡量金融风险。（）

答案：错

3.CAPM模型假设所有投资者对资产的预期和风险偏好相同。（）

答案：错

4.债券价格与市场利率呈正相关。（）

答案：错

5.夏普比率越高，投资组合绩效越好。（）

答案：对

6.有效市场假说认为股票价格反映了所有已知信息。（）

答案：对

7.蒙特卡洛模拟可以用于计算复杂金融产品的价格。（）

答案：对

8.久期越大，债券价格对利率变动越不敏感。（）

答案：错

9.市盈率模型主要用于计算债券价值。（）

答案：错

10.投资组合的标准差一定小于组合中各资产标准差的加权平均。（）

答案：错

四、简答题（每题5分，共20分）

1.简述CAPM模型的基本原理。

答案：CAPM模型认为，资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价。风险溢价由市场风险溢价与该资产的贝塔系数相乘得出。贝塔衡量资产相对市场组合的系统性风险，揭示了资产预期收益与系统性风险的线性关系。

2.简述债券定价的基本原理。

答案：债券定价是将债券未来各期支付的利息和到期偿还的本金，按市场利率折现到当前的现值之和。市场利率上升，债券价格下降；票面利率、期限等也会影响债券价格。

3.简述VaR模型的作用。

答案：VaR模型用于衡量在一定置信水平和持有期内，某资产或组合可能遭受的最大潜在损失。能帮助投资者和管理者了解风险状况，设定风险限额，进行风险控制和管理。

4.简述投资组合分散化的原理。

答案：投资组合分散化是通过投资多种不同资产，利用资产间不同的风险收益特征和相关性。当部分资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，从而降低组合整体风险，提高风险调整后的收益。

五、讨论题（每题5分，共20分）

1.讨论金融模型在实际应用中的局限性。

答