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CEV期权定价模型在林业碳汇项目价值评估中的应用研究
目录
文档简述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3
1.1.1林业碳汇项目概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5
1.1.2碳汇项目价值评估的重要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6
1.2国内外研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8
1.2.1国外研究进展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11
1.2.2国内研究现状．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12
1.3研究内容与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13
1.3.1研究内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14
1.3.2研究方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15
1.4论文结构安排．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16
相关理论基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18
2.1期权定价理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20
2.1.1期权基本概念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21
2.1.2BlackScholes期权定价模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22
2.2CEV期权定价模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24
2.2.1CEV模型概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．25
2.2.2CEV模型与BlackScholes模型的比较．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27
2.3林业碳汇项目价值评估理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．29
2.3.1林业碳汇项目价值构成．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30
2.3.2碳汇项目价值评估方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32
CEV期权定价模型在林业碳汇项目价值评估中的构建．．．．．．．．．．34
3.1林业碳汇项目期权特征分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35
3.1.1林业碳汇项目的期权性质．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38
3.1.2影响林业碳汇项目价值的关键因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40
3.2基于CEV模型的碳汇项目价值评估模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．41
3.2.1模型假设与参数设定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43
3.2.2模型推导与公式化．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44
3.3模型参数估计方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46
3.3.1标的资产价格波动率的估计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49
3.3.2无风险利率的选取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50
3.3.3行权价格的确定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51
案例分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53
4.1案例选择与数据来源．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．54
4.1.1案例选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55
4.1.2数据来源与处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．57
4.2案例项目概况．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．59
4.2.1项目基本情况．．．．．．．．．．．．．．．．
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