电子周观点：存储市场复苏强劲，HBM高景气度持续催化-信达证券 听光Vic.pdfVIP

周观点：存储市场复苏强劲，HBM高景

气度持续催化

[Table_Industry]

电子

[Table_ReportDate]

2024年03月24日

[Table_Title]

证券研究报告周观点：存储市场复苏强劲，HBM高景气度持续催化

行业研究[Table_ReportDate]2024年03月24日

[Table_ReportType]本期内容提要:

行业周报

[Table_Summary]

[Table_Summary]

➢本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅

[Table_StockAndRank]

电子分别为：半导体（-7.81%）/其他电子Ⅱ（-7.29%）/元件（-0.15%）/

投资评级看好光学光电子（-7.31%）/消费电子（-3.53%）/电子化学品Ⅱ（-12.10%）；

本周涨跌幅分别为半导体（+1.29%）/其他电子Ⅱ（+6.21%）/元件

上次评级看好（+0.61%）/光学光电子（-0.23%）/消费电子（+4.55%）/电子化学品

Ⅱ（+1.05%）。

[Table_Author]

莫文宇电子行业首席分析师

执业编号：S1500522090001➢本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-0.20%）/特斯

联系电话拉（+4.44%）/博通（+9.55%）/高通（+1.73%）/台积电（+2.60%）

邮箱：mowenyu@/美光科技（+18.19%）/英特尔（-0.16%）/英伟达（+7.35%）/亚马逊

（+2.55%）/甲骨文（+1.79%）/超微电脑（-8.99%）/应用光电

（+15.59%）/谷歌A（+6.79%）/Meta（+5.26%）/微软（+2.96%）/

超威半导体（-5.97%）。

➢美光第二财季业绩超预期，2024年HBM产能已经售罄。当地时间3

月20日，美光发布FY24Q2财报，实现营业收入58.2亿美元（彭博

一致预期53.5亿美元），环比+23.2%，同比+57.7%；毛利率（Non-

GAAP）为20.0%（彭博一致预期13.6%），环比+19.2pct，同比

+51.4pct；净利润（Non-GAAP）为4.8亿美元，环比同比大幅扭亏。

公司预计2024年DRAM和NAND市场供不应求，产能将比FY22峰

值