通信行业深度报告：AI驱动光铜共进，AEC等受益于高速短距连接需求.pdfVIP

通信

行

业

研通信AI驱动光铜共进，AEC等受益于高速短距连接需求

究

2025年07月08日

——行业深度报告

投资评级：看好（维持）

行业走势图

在AI浪潮中，铜互连因其低成本和低功耗优势在短距离连接中份额提升

通信沪深300随着生成式人工智能（AIGC）技术的逐步成熟，基于“大数据+大计算量”模型的

58%

行43%新兴应用不断涌现，显著推动了算力需求的持续攀升。作为计算能力的核心载体，

业29%数据中心在算力高需求的驱动下，其相关的服务器领域及上下游产业预计将在未

深

度14%来几年内迅速扩展。铜连接方案因其低成本和低功耗的优势，预计将在数据中心

报0%短距离连接中的市场份额有所提升。

告-14%

2024-072024-112025-03GB200大量应用铜连接方案，AI推动高速铜缆行业需求高增

数据来源：聚源随着数据中心设备间数据传输速率和带宽的不断提升，选择合适的互联方案已成

为市场关注的焦点。光纤和铜缆因其抗干扰性和保密性，已成为主要传输媒介。

相关研究报告尽管光纤因传输距离远的优势在通信行业被广泛采用，铜连接方案在数据中心设

备内的短距离连接（如交换机到服务器）中，逐渐获得了更大的市场份额。在

《世纪互联上调业绩指引，看好AIDC

NVIDIAGB200解决方案的一个重要变化在于交换机和计算节点在单个机柜内

产业链投资机会—行业点评报告》

的互连，交换机的内部连接采用铜缆连接，而不是之前的PCB-光模块-电缆连接。

-2025.6.30

《阿里夸克算力告急，火山引擎发布AEC作为数据中心内部高速短距连接技术，逐渐成为业界关注的焦点

全模态模型，坚定看好全球AI智算产AEC的核心在于通过内置的信号增强芯片，提升铜缆的传输距离和信号质量，

开

研业链—行业周报》-2025.6.29使其在数据中心内部高速互联中发挥着重要作用。当前，我国AEC正处于快速

究《首批IDCREITs获批，Marvell上调发展阶段，众多企业纷纷布局AEC，以期在未来的数据中心市场中获得竞争优

报

2028年AIDC规模预期，全球AIDC势。展望未来，随着AI技术的不断发展和数据中心算力需求的持续增长，AEC

告

迎共振—行业周报》-2025.6.22有望在数据中心内部高速短距连接领域取得更大的突破，同时也为我国算力产业

链的发展注入活力。

投资建议：

建议关注铜缆连接器产业链各环节领军企业。（1）连接器领域龙头，和安费诺、

华为等公司有合作，受益标的：华丰科技、瑞可达、意华股份、立讯精密等；（2）

一体化优势明显、在铜连接领域具有成本和科研优势，推荐标的：中际旭创、新

易盛等，受益标的：立讯精密等；（3）扎根DAC/AOC/ACC/AEC领域，和AI

服务器龙头有深度合作，受益标的：博创科技、兆龙互联、金信诺等；（4）线

材，受益标的：沃尔核材、