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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库附答案（突破训练）

一、单项选择题（每题1分，共20题）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告（），明确不同研究岗位的职责权限。

A.质量控制机制

B.合规审查机制

C.风险控制机制

D.绩效考核机制

答案：A

解析：《发布证券研究报告暂行规定》第十条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告质量控制机制，明确质量审核程序和审核人员职责，加强质量审核管理。

2.证券分析师在发布涉及具体上市公司的研究报告时，若其所在公司最近（）个月内为该上市公司提供过保荐、承销服务，则应在报告中特别说明。

A.3

B.6

C.12

D.24

答案：B

解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告。同时，证券公司、证券投资咨询机构持有上市公司股份达到相关上市公司已发行股份1%以上的，不得对该上市公司进行详细分析；若最近6个月内为上市公司提供过保荐、承销服务，应在报告中说明。

3.下列关于证券研究报告发布流程的说法，错误的是（）。

A.研究报告撰写完成后需经质量审核部门审核

B.审核重点包括信息来源合规性、结论逻辑一致性

C.发布前需向公司合规部门备案

D.可以通过公司官网、微信公众号等多渠道同步发布

答案：C

解析：根据规定，证券研究报告发布前，应当由公司合规部门对研究报告的内容是否符合法律法规和公司内部规定进行合规审查，而非备案。备案通常指事后登记，合规审查是事前控制。

4.技术分析中，移动平均线（MA）的“黄金交叉”是指（）。

A.短期MA向上突破长期MA

B.短期MA向下突破长期MA

C.长期MA向上突破短期MA

D.长期MA向下突破短期MA

答案：A

解析：移动平均线的黄金交叉是短期均线（如5日均线）向上穿越长期均线（如20日均线），表明短期趋势转强，可能是买入信号；死亡交叉则相反。

5.某公司2024年净利润为10亿元，总股本5亿股，当前股价40元/股，则其市盈率（PE）为（）。

A.20

B.25

C.30

D.40

答案：A

解析：市盈率=股价/每股收益（EPS）。EPS=净利润/总股本=10亿/5亿=2元/股。PE=40/2=20。

6.下列宏观经济指标中，属于先行指标的是（）。

A.工业增加值

B.消费者价格指数（CPI）

C.采购经理指数（PMI）

D.社会消费品零售总额

答案：C

解析：先行指标是预示未来经济走势的指标，PMI（采购经理指数）通常领先于工业增加值等同步指标；工业增加值、社零总额属于同步指标，CPI属于滞后指标。

7.证券分析师在执业过程中，不得（）。

A.引用合法公开的信息

B.在公司内部研讨会上发表未公开的研究观点

C.利用职务便利获取未公开信息并传播

D.对宏观经济走势发表独立分析

答案：C

解析：《证券分析师执业行为准则》规定，分析师不得利用内幕信息、未公开信息或职务便利谋取私利，禁止传播虚假、误导性信息。

8.行业生命周期中，利润增长最快、竞争逐渐加剧的阶段是（）。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

答案：B

解析：成长期行业需求快速扩张，企业规模扩大，利润增速高，但竞争者涌入导致竞争加剧；幼稚期利润低且不稳定，成熟期增速放缓，衰退期利润下降。

9.关于自由现金流贴现模型（DCF），下列说法错误的是（）。

A.适用于现金流稳定的成熟企业

B.需预测企业未来自由现金流

C.贴现率通常使用加权平均资本成本（WACC）

D.更关注企业短期盈利而非长期价值

答案：D

解析：DCF模型通过预测企业未来自由现金流并贴现，反映企业内在价值，更关注长期现金流而非短期盈利，适用于现金流可预测的企业。

10.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，证券研究报告的发布需符合（）要求。

A.向普通投资者提供高于其风险承受能力的投资建议

B.区分专业投资者和普通投资者，提供适当性匹配的研究服务

C.对所有投资者无差别提供相同研究报告

D.仅向机构投资者发布详细分析报告

答案：B

解析：适当性管理要求将适当的产品或服务提供给适当的投资者，研究报告作为投资建议的一种形式，需根据投资者风险承受能力进行匹配。