非银金融行业财富管理2025中期策略:居民财富端转型展望,再平衡、信义义务与基金投顾.docx

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一、从投资者获得感视角看公募高质量发展行动方案出台 1

如何深入理解投资者的真实获得感? 1

公募高质量发展行动方案出台,直击投资者获得感不足痛点 5

二、从资产端轮动的现状理解“再平衡”的意义 9

三、从信义义务视角看买方投顾发展 16

四、从资产管理“标准化”和财富管理“个性化”看ModelPortfolio的诞生与发展 20

ModelPortfolio的兴起受益于TAMP职能分化以及传统资管机构的加入 22

ETF的出现拉低了基金费率,为Mod

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