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2025年期货从业资格之期货投资分析考试卷
第一部分单选题(50题)
1、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体之外的第三方机构创设的凭证
D.信用风险缓释凭证属于更加标准化的信用衍生品，可以在二级市场上流通
【答案】：B
2、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177
【答案】：C
3、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手（25吨／手）执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（）。
A.-20000美元
B.20000美元
C.37000美元
D.37000美元
【答案】：B
4、证券市场线描述的是（）。
A.期望收益与方差的直线关系
B.期望收益与标准差的直线关系
C.期望收益与相关系数的直线关系
D.期望收益与贝塔系数的直线关系
【答案】：D
5、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。
A.宏观
B.微观
C.结构
D.总量
【答案】：A
6、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要（）人民币/欧元看跌期权（）手。
A.买入；17
B.卖出；17
C.买入；16
D.卖出；16
【答案】：A
7、对任何一只可交割券，P代表面值为
【答案】：D
8、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（）时，发行人将会亏损。
A.5.35%
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%
【答案】：A
9、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔（）。
A.1个月
B.2个月
C.15天
D.45天
【答案】：A
10、（）是实战中最直接的风险控制方法。
A.品种控制
B.数量控制
C.价格控制
D.仓位控制
【答案】：D
11、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。
A.6.00％
B.6.01％
C.6.02％
D.6.03％
【答案】：C
12、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。
A.+2
B.+7
C.+11
D.+14
【答案】：A
13、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。
A.截尾
B.拖尾
C.厚尾
D.薄尾
【答案】：B
14、下列选项中，不属丁持续整理形态的是（）。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形
【答案】：C
15、金融机构内部运营能力体现在（）上。
A.通过外部采购的方式来获得金融服务
B.利用场外工具来对冲风险
C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险
D.利用创设的新产品进行对冲
【答案】：C
16、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。
A.卖空股指期货
B.买人股指期货
C.买入国债期货
D.卖空国债期货
【答案】：A
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