企业生命周期与现金流量.pptxVIP

2025/7/121解读现金流量表

——企业生命周期与现金流量财贸管理分院万旭仙

教学目标2025/7/122具备一定的文字表达能力，能据分析结果撰写财务分析报告。会对现金流量表进行生命周期分析；学会与不同的报表使用者进行沟通与协调；学会与企业管理层间的沟通，并能及时提供其所需的相关信息；会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料；会运用数理统计等方法加工整理选取资料;030405060102

教材分析2025/7/123企业生命周期各阶段的现金流量特点；根据各阶段的现金流量特点确定企业所处的生命周期阶段；教学重点解析企业生命周期各阶段的融资方式；企业生命周期各阶段的融资方式在现金流量表中的体现；教学难点解析

教学方法与手段2025/7/124多媒体教学手段、以小组研讨等方法培养学生自主学习，分析和解决实际问题的能力。本课程采取讲授法、案例法、小组工作法。

案例引入2025/7/125马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较，。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。

要求：2025/7/126你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实力大致相当？为什么？总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特征？即经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用，你将给马琳什么建议？12

01知识点回顾02企业生命周期分为哪几个阶段？

创业期现金净流量特点：2025/7/1210经营活动现金净流量 -投资活动现金净流量 -筹资活动现金净流量 +

成长期现金净流量特点：2025/7/1211成长期现金净流量特点：经营活动现金净流量 +投资活动现金净流量 -筹资活动现金净流量 +

成熟期现金净流量特点：经营活动现金净流量 +投资活动现金净流量 +筹资活动现金净流量 -

衰退期现金净流量特点：2025/7/1213衰退期现金净流量特点：经营活动现金净流量 -投资活动现金净流量 +筹资活动现金净流量 -

团队讨论：2025/7/1215企业生命周期个阶段的经营风险的大小情况。创业期和成长期筹资活动现金净流量均为正，但是两者的主要依赖的筹资方式是否相同，为什么？

创业融资案例——阿里巴巴2025/7/1216

创业融资案例——阿里巴巴2025/7/1217风险投资031999年秋，日本软银总裁孙正义决定给阿里巴巴投资3000万美元，最终马云确定了2000万美元的软银投资，帮助其渡过寒冬。天使基金投资02阿里巴巴有一定名气后很快也面临到资金的瓶颈，这时以高盛为主的一批投资银行为阿里巴巴注入了500万美元，使其有了新鲜的血液。自我融资011999年，马云和他的创业团队集资50万元成立阿里巴巴。阿里巴巴成立初期，公司是小到不能再小，18个创业者往往是身兼数职。

实战演练——解读苏泊尔2013年度现金流量表

思考企业生命各个阶段主要依赖的筹资方式在现金流量表中的体现？0102

logo苏泊尔2013年度筹资活动现金流量表单位：元

案例回放2025/7/1222马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较，。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。

要求：2025/7/1223你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实力大致相当？为什么？总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特征？即经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用，你将给马琳什么建议？12

参考答案：1.不同意。原因：莫利斯公司实力优于奥尔克公司。（1）从现金流量表可以看出，莫利斯公司经营活动产生现金的能力优于奥克尔公司，38大于9，说明莫利斯公司造血能力更强。（2）从发展能力来看，莫利斯公司属于成长型企业，投资活动现金净流量为负，表明该公司更注重未来的发展，潜力更大。2.如下表建议：贷款给莫利斯公司，及时回收尔克公司借款。

企业生命周期分为创业期、成长期、成熟期、衰退期各阶段的现金流量的特征各阶段主要依赖的筹资方式小结

2025/7/1227谢谢！敬请批评指教！