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2025年期货从业资格之期货投资分析考试卷
第一部分单选题(50题)
1、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。
A.15
B.45
C.20
D.9
【答案】：B
2、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））
A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张
【答案】：D
3、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况？（）
A.国债价格下降
B.CPI、PPI走势不变
C.债券市场利好
D.通胀压力上升
【答案】：C
4、参数优化中一个重要的原则是争取（）。
A.参数高原
B.参数平原
C.参数孤岛
D.参数平行
【答案】：A
5、如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件r，该商品价格上升，将导致（）。
A.供给增加
B.供给量增加
C.供给减少
D.供给量减少
【答案】：B
6、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。
A.交易策略考量
B.交易平台选择
C.交易模型编程
D.模型测试评估
【答案】：A
7、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
【答案】：D
8、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。
A.95
B.100
C.105
D.120
【答案】：C
9、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(
A.白然
B.地缘政治和突发事件
C.OPEC的政策
D.原油需求
【答案】：B
10、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为（）。
A.波浪理论
B.美林投资时钟理论
C.道氏理论
D.江恩理论
【答案】：B
11、中间投入W的金额为（）亿元。
A.42
B.68
C.108
D.64
【答案】：A
12、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。
A.期货
B.互换
C.期权
D.远期
【答案】：B
13、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。
A.衰退阶段
B.复苏阶段
C.过热阶段
D.滞涨阶段
【答案】：D
14、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
A.银行外汇牌价
B.外汇买入价
C.外汇卖出价
D.现钞买入价
【答案】：A
15、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。
A.敬感性分析
B.在险价值
C.压力测试
D.情景分析
【答案】：C
16、夏普比率的不足之处在于（）。
A.未考虑收益的平均波动水平
B.只考虑了最大回撤情况
C.未考虑均值、方差
D.只考虑了收益的平均波动水平
【答案】：D
17、对于金融机构而言，债券久期D=一0．925，则表示（）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
【答案】：A
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