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简答

1.现金的概念及管理内容

概念：现金是指企业以各种货币形态占用的，包括库存现金、存款及其他货币。现金

管理的内容：编制现金收支，以便合理估计未来的现金需求；对日常的现金收支进行控

制，力求加速收款，延缓付款，用特定的方法确定最佳现金余额，当企业实际的现金余额与

最佳现金余额不一致时，采用短期筹资策略或采用归还借款和投资有价等策略来达到理想

状况

2.应收账款的政策

（1）信用标准：是指企业同意向顾客提供商业信用而基本要求

（2）信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括：信用期限、折扣期限和现

金折扣

（3）收账政策：是指信用条件被时，企业所采取的收账策略。

3.股利政策的内容

股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和政策

（1）股利分配的形式，即采用现金股利还是股利

（2）股利支付率的确定

（3）每股股利的确定

（4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次

4.分割的概念和动机以及回购的概念和动机

分割概念：是指将面值较高的分割为几股面值较低的

动机：（1）通过分割使价格降低（2）通过分割向投资者传递公司信息

回购的概念：是公司出资回购本公司在外的，将其作为库藏股或进行注销

的行为

动机（1）传递股价被低估信号的动机（2）为股东的动机（3）减少公司自由现金流量

的动机（3）反收购的动机

计算

时间价值

2-7某企业向借入一笔款项，的年利息率为8%，规定前10年不需要还本

付息，但第11~20年每年年末偿还本息1000元，则这笔款项的现值应是

6-1（1）ABC公司欲从取得一笔长期借款1000万元，手续费率1%，年利率5%，期限

3年，每年结息一次，到期一次还本。公司所得税税率为25%，这笔借款的资本成本率为

（2）若不考虑借款手续费，则这笔借款资本成本率为

6-7公司准备增发普通股，每股价格15元，每股费用1.5元，预定第一年分

派现金股利每股1.5元，以后每年股利增涨4%，其成本率为

6-19公司产品销量40000件，单位产品售价1000元，营业收入总额4000万元，固定

成本总额为800万元，单位产品变动成本为600元，变动成本率为60%，变动成本总额为

2400万元，其营业杠杆系数为

6-22ABC公司全部长期资本为7500万元，资本比例为0.4，年利率为8%，公司所

得税税率为25%，息税前利润为800万元，其财务杠杆系数为

每股盈余

某公