基于ACD模型的黄金期货市场持续期：特征、建模与实证洞察.docx

基于ACD模型的黄金期货市场持续期：特征、建模与实证洞察

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

随着信息技术的飞速发展，金融市场产生数据的速度和规模急剧增长，高频数据已成为金融研究与实践领域的重要资源。高频数据记录了金融市场交易活动在极短时间间隔内的详细信息，涵盖价格变化、成交量、买卖报价等多个维度，为深入剖析金融市场微观结构和运行机制提供了丰富素材。相较于低频数据，高频数据能够捕捉到市场瞬间的变化和投资者的即时决策行为，揭示市场中一些在低频数据下难以察觉的规律和特征。

在众多金融市场中，黄金期货市场因其独特的地位和特性备受关注。黄金，作为一种兼具商品属性、货币属性和金融属性