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ESG风险评估

T目录

■CONTENTS

第一部分ESG概念界定2

第二部分风险识别框架9

第三部分评估指标体系16

第四部分数据收集方法25

第部分模型构建技术36

第六部分风险量化分析46

第七部分实施策略建议52

第八部分持续改进机制68

第一部分ESG概念界定

关键词关键要点

ESG的起源与发展

1.ESG概念起源于20世纪60年代的股东权益保护运动，

强调企业在经营活动中应承担社会责任，逐渐演变为衡量

企业可持续发展能力的综合性框架。

2.21世纪以来，随着全球气候变化和利益相关者压力的加

剧，ESG纳入气候风险、社会公平和公司治理等维度，成

为国际资本配置的重要参考指标。

3.2023年联合国可持续金融准则的更新，将ESG与绿色金

融深度绑定，推动企业披露标准化环境信息披露（SDI）数

据，覆盖全球75%的绿色债券发行。

ESG的核心维度解析

1.环境（E）维度聚焦碳足迹、水资源消耗与生物多样性保

护，如欧盟碳边境调节机制（CBAM）要求企业披露高碳排

放产品数据。

2.社会（S）维度涵盖员工权益、供应链公平与社区参与，

特斯拉因优待员工政策获得高社会评级，而血汗工厂问题

则显著拉低跨国品牌评分。

3.治理（G）维度强调董事会独立性、利益冲突规避和透明

度，2024年英国《企业治理法案》强制披露高管薪酬与长

期绩效挂钩比例。

ESG与财务绩效的关联性

1.学术研究表明，高ESG评级企业平均拥有12.3%的Alpha

值优势，因风险分散能力更强，2023年MSCIESG指数跑

赢标普500指数8.7%。

2.银行业ESG表现与信贷违约率负相关，花旗集团2022

年数据显示，ESG评分前20%的公司违约率比后20%低

37%o

3.新兴市场呈现差异化特征，印尼因政策激励绿色农业企

业，其ESG投入企业的营收增长率达18.5%,高于行业平

均水平9.2%O

ESG的量化评估方法

1.GI标准采用多层级指标体系，涵盖温室气体排放强度、

员工培训时长等37个主指标，2023年采纳企业数量突破3

万家。

2.SASB框架聚焦实质性议题，如半导体行业的废水回收率