基于“供改”复盘和财报数据的启示：“反内卷”的行情节奏与受益方向.docxVIP

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2025-07-30 发布于北京
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基于“供改”复盘和财报数据的启示：“反内卷”的行情节奏与受益方向.docx

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一、“反内卷”为何引发市场关注

“反内卷”的提出：供给侧改革2.0？

“反内卷”自提出后迅速引发市场关注，投资者多将其类比为新一轮“供给侧改革”。2023年下半年以来，光伏、新能源车、钢铁、电商平台等被认为“最卷”的行业广受关注。2024年7月政治局会议首次提出后一度引发市场关注，2025年随着政策预期升温再次成为市场焦点。7月1日召开的中央财经委员会第六次会议释放治

理内卷信号后，次日光伏、钢铁板块掀起涨停潮，光伏板块的通威股份、双良节能等龙头股涨停，钢铁ETF指数单日涨3.5%。这种跨