金融工程第一章课件.pptx

金融工程第一章课件

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目录

01

金融工程概述

02

金融工具基础

03

风险管理原理

04

定价模型介绍

05

金融工程案例分析

06

金融工程的未来趋势

金融工程概述

章节副标题

01

定义与重要性

金融工程是应用数学、统计学和计算机科学等工具，设计和开发新的金融产品和策略。

金融工程的定义

01

金融工程通过创新金融工具和策略，帮助企业和个人管理风险，提高资本效率。

金融工程的重要性

02

发展历程

01

早期金融工具的创新

1970年代初，布莱克-斯科尔斯模型的提出，为衍生品定价奠定了理论基础。

03

计算技术的进步

1990年代，计算机技术的飞速发展，使得复杂的金融模型和算法得以实现，推动了金融工程的进步。

02

金融衍生品市场的兴起

1980年代，随着利率和汇率波动加剧，金融衍生品如期货、期权市场迅速发展。

04

金融危机与监管改革

2008年金融危机后，金融工程领域经历了监管加强和风险管理方法的革新。

应用领域

金融工程在风险管理领域应用广泛，如通过衍生品对冲市场风险，保障资产安全。

风险管理

利用金融工程模型，投资者可以构建最优投资组合，实现风险与收益的平衡。

投资组合优化

金融工程师设计新型金融产品，如结构性票据和互换合约，以满足市场需求。

金融产品创新

金融工具基础

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02

基本金融工具

股票

期权合约

期货合约

债券

股票代表公司所有权的一部分，投资者通过购买股票成为公司的股东，享有分红和投票权。

债券是债务融资工具，投资者通过购买债券向发行者提供贷款，到期后可获得本金和利息。

期货合约是标准化的远期交易协议，允许买卖双方在未来特定日期以预定价格交易某种资产。

期权给予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但不是义务。

衍生金融工具

期货合约是标准化的衍生品，允许买卖双方在未来特定日期以预定价格交易资产。

期货合约

互换合约是双方同意交换一系列现金流的协议，通常基于利率或货币价值的变动。

互换合约

期权给予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但不是义务。

期权合约

信用违约互换（CDS）是一种保险形式，保护债券持有者免受违约风险的影响。

信用违约互换

01

02

03

04

金融工具创新

区块链和人工智能等技术推动了金融工具的创新，如加密货币和智能合约。

金融科技在金融工具创新中的应用

03

通过将基础资产打包和重新设计，结构化产品如CDOs和CDSs满足了特定投资者的需求。

结构化金融产品

02

衍生品如期货、期权和互换等，为市场参与者提供了风险管理的新工具。

衍生金融工具的发展

01

风险管理原理

章节副标题

03

风险类型

市场风险涉及股票、债券等金融资产价格的波动，如2008年全球金融危机导致的股市暴跌。

市场风险

01

信用风险是指借款人或交易对手无法履行合约义务的风险，例如雷曼兄弟破产引发的连锁反应。

信用风险

02

流动性风险是指资产无法快速转换为现金而不影响其价值的风险，如2013年“钱荒”期间银行间市场流动性紧张。

流动性风险

03

风险类型

操作风险

操作风险涉及内部流程、人员、系统或外部事件的失败，例如2017年Equifax数据泄露事件导致的损失。

法律和合规风险

法律和合规风险指因违反法律或监管要求而可能遭受的损失，如2012年巴克莱银行因操纵LIBOR而受到的巨额罚款。

风险度量方法

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风险管理策略

购买保险产品，如信用违约互换(CDS)，为潜在的金融风险提供保障，转移风险给保险公司。

保险机制

利用金融衍生工具如期货、期权等进行对冲，以减少市场变动对投资组合价值的不利影响。

对冲策略

通过构建多元化的投资组合，分散单一资产的风险，降低整体投资组合的波动性。

分散投资

定价模型介绍

章节副标题

04

无套利定价原理

无套利定价原理认为，在一个有效的市场中，不存在无风险套利机会，价格反映了所有可用信息。

基本概念

01、

风险中性定价是无套利定价原理的