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商业银行流动性过剩的成因及对策研究

一、引言

近年来，我国商业银行流动性过剩问题日益凸显，这一现象不仅对商业银行自身的经营管理产生了深远影响，也对宏观经济的稳定运行构成了潜在挑战。从数据上看，自2001年以来，我国商业银行存款余额不断快速增长，而贷款余额的增长相对迟缓，两者之间的缺口不断加大，存贷比持续下降。例如，2001年6月存贷比为0.788，到2006年12月降至0.672，虽在2007年上半年略有回升至0.679，但整体仍处于较低水平。这种流动性过剩的状况引起了学术界和实务界的广泛关注。

流动性过剩是指货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。在宏观经济层面，表现为货币增长率超过GDP增长率；在银行系统中，则体现为存款增速大大快于贷款增速。深入探究商业银行流动性过剩的成因，并提出切实可行的对策，具有重要的现实意义。

二、商业银行流动性过剩的成因分析

2.1存款方面的因素

2.1.1外汇占款快速增加

在我国现行的汇率形成机制和外汇管理模式下，人民银行只能被动地接受国际收支顺差的变动。随着我国经济的快速发展，国际收支顺差不断扩大，外汇占款占基础货币投放的比重越来越大，逐渐成为基础货币投放的主要渠道。进入21世纪之后，我国外汇占款比重不断上升，2004年下半年超过50％，此后继续上升，目前已超过85％。这一状况使得对国外财富的索取权转化为对中央银行的债权，并滞留在商业银行体系内，从而导致商业银行存款大量增加。

2.1.2国民收入增长与分配结构不合理

我国国民收入近年来快速增长，同时由于我国储蓄率远远高于世界平均水平，这些增加的国民收入中很大一部分转化为银行存款。更为关键的是，国民收入初次分配呈现向富人倾斜的格局，基尼系数近几年逐步上升，已超过国际公认的警戒线。例如，2003年我国基尼系数达到0.458，2004年和2005年更是逐步逼近0.47。极少数富人占有国民财富的绝大部分以及更大比例的盈利性资产，他们的边际储蓄倾向较高，使得国民财富增量较多地转化为商业银行存款。同时，普通公众因终生收入不确定性增强等因素，预防性储蓄动机也不断增强，进一步推动了银行存款的上升。

2.1.3实体投资机会匮乏

据国家发改委近几年的结构调整报告，我国绝大部分行业出现产能过剩，如电力、煤炭、钢铁、电解铝、手机、汽车、化肥等行业过剩严重。这直接导致工业利润增长整体大幅滑坡，亏损面扩大，使得投资机会匮乏，进而对银行的信贷需求减少。此外，我国企业基础性创新能力薄弱，未能创造新的投资热点；刺激消费、启动内需的政策措施未达预期成效，出口市场很大部分被外商投资企业占据，中小型企业难以进入国际市场。这些因素共同造成实体投资机会匮乏，大量财富只能以金融资产的形式累积在商业银行体系中，无法得到有效利用。

2.1.4金融支付手段的发展

随着金融网络的建成和电子计算机的普遍应用，更多的资金在银行体系之间保存和划转。商业银行竞相推出工资发放服务，支票的应用得以推广，ATM网络的全面铺开以及银行卡合作商铺的大量加盟，使得消费者的现金需求量减少。M0占M1的比重逐年下降，由1990年的17.3％下降到目前的8％左右。这种支付手段的变化促使资金更多地集中在银行体系内，增加了商业银行的存款规模。

2.2贷款方面的因素

2.2.1资本约束的强化

此前，我国主要商业银行的加权平均资本充足率为5.75％，远远低于8％的最低要求。为了在限期内达到法定要求并通过验收，商业银行需要调整资产结构，降低贷款资产占总资产的加权比。资产结构的调整，尤其是高风险资产比例的缩减，在很大程度上抑制了商业银行信贷规模的扩张，导致贷款增长相对缓慢，加剧了流动性过剩的局面。

2.2.2贷款有效需求相对不足

从企业角度来看，一方面，产能过剩和实体投资机会匮乏使得企业贷款需求减少；另一方面，企业短期融资券等直接融资工具的发展应用，因其融资成本低，具有明显的成本优势，且只有具有相当资质的企业才有资格发行融资券，而这些企业大多是商业银行的优质客户，所以这些直接融资工具的发行量直接导致了贷款需求的减少。

在居民消费贷款方面，国家政策和油价上扬等因素导致房地产贷款、汽车贷款等消费贷款增长乏力。国家为平抑房价，相继实施提高贷款利率、征收物业税等手段，使得中长期住房抵押贷款开始萎缩。同时，全球石油需求过快增长导致石油价格持续高企，交通堵塞现象日益严重，汽车消费成本提高，我国汽车消费出现下降趋势，汽车消费贷款也随之下滑。

2.2.3风险管理加强与信用环境不佳

近年来，我国商业银行不断深化金融改革，加强了对国外商业银行风险控制体系的引进、学习和消化，强化了风险控制意识，提高了风险管理水平，确立了贷款损失