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2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(5套单选100题合辑)

2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据投资风险分类，不可通过分散投资降低的风险属于()

【选项】A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.操作风险

【参考答案】B

【详细解析】非系统性风险（又称公司特有风险）源于单个企业或行业，可通过分散投资降低；系统性风险（市场风险）由宏观经济因素导致，无法完全规避。其他选项中，市场风险与系统性风险概念重叠，操作风险属于企业内部管理问题，与分散无关。

【题干2】30岁投资者若追求稳健增值，建议将60%资产配置于()

【选项】A.股票基金B.债券基金C.混合型基金D.货币基金

【参考答案】B

【详细解析】30岁投资者风险承受能力中等，债券基金（年化收益4-6%）兼具稳定性和收益性。股票基金波动较大（年化10-15%），混合型基金需平衡股债比例，货币基金收益仅2-3%。根据生命周期理论，30岁可配置40-60%债券类资产。

【题干3】下列投资工具中，属于被动管理的是()

【选项】A.主动管理型基金B.指数基金C.对冲基金D.私募股权基金

【参考答案】B

【详细解析】指数基金采用被动跟踪标的指数策略，管理费率低于主动基金（通常0.8%vs1.5%+）。主动管理型基金依赖经理选股，对冲基金通过衍生品对冲风险，私募股权基金投资未上市企业。被动管理核心特征是机械执行指数成分股组合。

【题干4】投资组合再平衡的最佳时机是()

【选项】A.资产收益率达到预期目标时B.市场波动幅度超过20%时C.投资期限届满时D.年度审计期

【参考答案】B

【详细解析】当股债等资产配置比例偏离目标（如股票占比从60%升至70%）超过5%，需通过买卖调整回位。市场剧烈波动时（如单日涨跌超5%），资产比例变化最显著。其他选项中，期限届满需评估目标达成度，年度审计侧重财务合规。

【题干5】税收递延型保险的主要优势是()

【选项】A.保本增值B.保障型身故赔付C.投资收益免税D.保费抵扣个税

【参考答案】D

【详细解析】税收递延型保险允许投保人暂缓缴纳保费个税，投资收益暂不征税，到期领取时按3%低税率计税。选项A错误因投资收益可能亏损，B为普通寿险功能，C是年金险特点。

【题干6】下列属于固定收益类投资的是()

【选项】A.可转债B.REITsC.国债逆回购D.结构性存款

【参考答案】C

【详细解析】国债逆回购本质是短期信用拆借，收益与银行隔夜利率挂钩，年化1-3%。可转债含转股条款，REITs投资商业地产，结构性存款收益与衍生品挂钩。固定收益类需有明确票息支付义务。

【题干7】投资者在熊市初期应()

【选项】A.加仓股票B.持有现金C.做空股指期货D.转换至货币基金

【参考答案】B

【详细解析】根据行为金融学，熊市初期过度交易会放大损失。现金储备可应对极端下跌（如-30%），货币基金流动性最佳（T+0申赎）。做空期货需专业能力，且杠杆风险极高。

【题干8】关于投资组合优化，以下哪项正确()

【选项】A.夏普比率越高风险越大B.最大回撤与波动率正相关C.分散投资必然降低风险D.有效前沿是风险收益的权衡

【参考答案】D

【详细解析】夏普比率=（预期收益-无风险利率）/波动率，分子越大或分母越小则比率越高。最大回撤反映极端风险，与波动率存在非线性关系。分散投资可降低非系统性风险，但无法消除系统性风险。

【题干9】下列属于权益类资产的是()

【选项】A.银行存款B.黄金ETFC.优先股D.商业票据

【参考答案】B

【详细解析】黄金ETF（如518880）通过持有黄金期货实现净值跟踪，属于股票型基金。优先股（股息率5-6%）具有债券属性，商业票据是短期融资工具，银行存款属货币资产。

【题干10】投资者评估基金绩效时，最应关注()

【选项】A.近3年年化收益率B.最大回撤幅度C.基准比较D.基金经理从业年限

【参考答案】C

【详细解析】基金表现需与基准（如沪深300）比较，消除市场波动影响。近3年数据易受结构性行情干扰，最大回撤反映风险控制，基金经理年限与业绩无直接因果关系（如2020年新晋经理业绩优于老将）。

【题干11】关于资产配置，以下哪项错误()

【选项】A.保守型配置债券占比80%B.平衡型股债各50%C.激进型股票占比70%D.退休型配置固收+REITs

【参考答案】A

【详细解析】保守型投资者通常配置60-70%债券+20-30%货币基金。80%债券会降低流动性和抗通胀能力。退休型配置可含部分REITs（如物流仓