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汽车

新能源汽车产业链分析及河南省概况

——汽车行业深度分析

证券研究报告

证券研究报告-行业深度分析强于大市(维持)

汽车相对沪深300指数表现

汽车沪深300

48%40%32%24%17% 9% 1%-7%

2024.072024.112025.032025.07

资料来源：聚源

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发布日期：2025年07月30日

投资要点：

l新能源汽车产业概述：新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。新能源汽车产业链覆盖范围广泛，从上游环节来看，涵盖锂矿等资源的开采，以及电芯生产所需的正极材料、负极材料、电解液、隔膜等关键电池材料；中游聚焦于关键的电池、电机、电控系统，以及智能驾驶、网联化系统配套的各类零部件制造；下游则延伸至整车的生产制造，以及后续市场的服务环节，包括售后、充换电、金融等相关业务。

l新能源汽车产业发展概况：在环境压力、能源转型及科技进步的多重因素推动下，全球各国出台政策鼓励支持新能源汽车行业发展。近年来全球新能源汽车销量快速增长，渗透率持续提升，销量从

2010年的0.75万辆快速增长至2024年的1750万辆，期间年复合增长率高达74%，2024年市场份额首次突破20%；预计2025年全球电动汽车销量将突破2000万辆，2030年前全球电动汽车市占率有望突破40%。中国新能源汽车市场在全球保持领先地位，总量及增速优势明显，自2015年起成为全球第一大市场，销量连续10年保持领先地位，2024年中国电动汽车销量达1130万辆，同比增长40%，渗透率达48%，占全球电动汽车销量比重的65%。

l河南省新能源汽车产业发展情况：河南省积极响应国家政策号召，持续加大对新能源汽车产业的扶持力度，全力推动产业升级与转

型，近年来新能源汽车产量呈爆发式增长，排名跃升至全国前十名。河南省已形成较为完整的新能源汽车产业链条，规模化集群化显

现，从整个新能源汽车产业链来看，涵盖了上游原材料、中游核心零部件、下游整车制造及服务等环节，且产业规模不断扩大，全省规模以上汽车及零部件企业达600余家，集群效应逐步显现。上游环节中，新能源电池材料方面竞争力较强，重点企业包括多氟多、天力锂能等；中游环节中，覆盖了汽车热管理、汽车动力系统、汽车底盘、汽车电子及汽车车身等领域，重点企业包括飞龙股份、中创智领、远东传动、中原内配等；下游环节中，河南省已拥有完备的乘用车、商用车以及专用车生产基地，包括宇通客车、宇通重工等新能源客车、专用车制造企业，以及比亚迪、上汽、东风日产、郑州日产、海马汽车、奇瑞开封等整车生产基地。

风险提示：1）行业需求不及预期的风险；2）地缘政治及贸易摩擦的风险；3）政策推进不及预期的风险；4）行业竞争加剧的风险；5）原材料价格大幅波动的风险；6）智能化进展不及预期的风险。

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内容目录

1.新能源汽车产业概述 5

1.1.新能源汽车定义与分类 5

1.2.新能源汽车产业链构成 5

1.3.新能源汽车产业发展概况 7

2.产业链上游分析 10

2.1.锂、镍、钴等金属 10

2.2.正极、负极、电解液及隔膜材料 14

3.产业链中游分析 16

3.1.电动化系统 16

3.1.1.电池 17

3.1.2.电机 20

3.1.3.电控 23

3.2.智能化系统 25

3.2.1.感知环节 25

3.2.2.决策环节 27

3.2.3.执行环节 30

3.3.网联化系统 34

3.3.1.车联网通信 34

3.3.2.智能座舱 37

4.产业链下游分析 40

4.1.整车制造 40

4.2.综合服务 43

4.2.1.充换电服务 43

4.2.2.后市场服务 46

5.