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探寻商业银行隐含期权利率风险的管控之道：理论、实践与创新策略

一、引言

1.1研究背景

在全球金融市场持续变革与发展的大环境下，利率市场化已成为众多国家金融改革的关键方向。利率市场化赋予了金融市场更为灵活的资金定价机制，增强了市场在资源配置中的决定性作用。然而，这一变革也使商业银行面临着更为复杂多变的利率风险。

自20世纪70年代起，西方国家纷纷开启利率市场化进程，在此过程中，商业银行的经营环境发生了巨大变化。以美国为例，在利率市场化初期，市场利率波动幅度显著增大，1980-1982年间，联邦基金利率月度波动幅度最高超过10个百分点。利率的频繁波动使得商业银行的资产负债期限